行业投资评级 - 强于大市|维持 [1] 核心观点 - DeepSeek V3.1 上线并开源 采用混合推理架构 上下文扩展至128K 编程基准测试Aider得分71.6% 超越Claude Opus 4 MMLU得分88.5% 与GPT-5表现相当 [3] - 思维链机制压缩使输出token减少20%-50% 同时保持性能 API价格优势显著 单次编程任务成本仅1.01美元 为专有系统的1/60 [4] - 深度求索设计UE8M0 FP8精度格式 降低显存需求高达75% 国产芯片厂商如寒武纪、海光、沐曦等均已支持FP8 华为昇腾计划2025Q4原生支持FP8 [5] - 国产AI走向软硬协同阶段 减少对英伟达、AMD等国外算力依赖 [5] 投资建议 - 关注国产算力领域公司：寒武纪、云天励飞、亿都（国际控股）、浪潮信息、曙光数创、超讯通信、华丰科技、神州数码、软通动力、烽火通信、广电运通、拓维信息、四川长虹 [7] - 关注AI Agent领域公司：鼎捷数智、泛微网络、致远互联、金蝶国际、用友网络、汉得信息、赛意信息、迈富时、光云科技、税友股份、润达医疗、同花顺、恒生电子、金山办公、万兴科技、福昕软件、科大讯飞、金桥信息、卓易信息、普元软件等 [7] 行业基本情况 - 计算机行业收盘点位5679.41 52周最高5679.41 52周最低2805.53 [1]