行业投资评级 - 报告未明确给出整体行业投资评级，但建议关注工程机械板块投资机会[3]和具备品牌规模效应的整车厂商及华为链相关车企[3] 核心观点 - 工程机械出口增速提升，7月出口额52.38亿美元同比增长19.3%，人民币计价375.38亿元同比增长20%，非洲及亚澳区域需求持续增长[3] - 光伏主材报价整体上升，BC电池技术成为降本增效核心方向[3] - 汽车市场零售同比微增，8月1-17日乘用车零售86.6万辆同比增长2%，新能源车零售50.2万辆同比增长9%[3] - 人形机器人产业快速发展，多家企业实现量产交付并获得大额订单[17][18] 市场行情回顾 - 上周机械设备行业指数涨跌幅+2.75%，在31个申万一级行业中排名第17位[1][8] - 电力设备行业指数涨跌幅+2.28%，排名第20位[1][8] - 汽车行业指数涨跌幅+4.7%，排名第7位[1][8] - 同期沪深300涨跌幅+4.18%[1][8] - 表现靠前的细分方向：商用车上涨5.13%，乘用车上涨4.92%，汽车零部件上涨4.77%[9] - 表现靠后的细分方向：风电设备下跌0.9%，电网设备上涨1.21%，工程机械上涨1.31%[9] 个股表现 - 机械设备涨幅前五：万通液压+44.98%，浙海德曼+43.22%，强瑞技术+32.13%，伟隆股份+31.27%，南风股份+28.28%[13][15] - 电力设备涨幅前五：科泰电源+32.28%，崧盛股份+30.78%，日丰股份+25.21%，科士达+23.14%，华民股份+22.91%[13][15] - 汽车涨幅前五：成飞集成+35.53%，南方精工+28.42%，飞乐音响+27.83%，松原安全+27.34%，三祥科技+24.93%[13][15] - 机械设备跌幅前五：速达股份-19.33%，南方路机-19.25%，中邮科技-15.48%，杰克股份-12.88%，山河智能-12.22%[14][16] 行业数据表现 - 计算机行业2019年Q3综合毛利率9.7%，综合净利率6.9%，行业ROE 25.6%，ROA 5.2%[3] - 利润增长率4.21%，资产负债率149%，期间费用率4.54%，存货周转率42.56%[3] 行业要闻 - 人形机器人量产交付：华翔启源实现规模化量产，年内目标交付数千台[17]；宇树科技推出1.8米高31自由度新品[17]；智元机器人发布灵犀X2-W[17] - 用电量创新高：7月全社会用电量1.02万亿千瓦时同比增长8.6%，居民用电量2039亿千瓦时同比增长18%[17] - 储能项目进展：国轩高科为摩洛哥项目提供314Ah储能电芯和5MWh液冷系统[18] - 政策支持：广东出台人工智能与机器人产业资助政策，单个项目最高5000万元[18] - 光伏政策：北京推动第五立面光伏应用，挖掘废弃矿山光伏潜力[19] 公司公告 - 昊志机电：谐波减速器向人形机器人厂商送样测试[20] - 安培龙：六维力传感器完成开发并送样测试[20] - 伟创电气：推出旋转关节模组等机器人配件[20] - 福赛科技：上半年营收8.20亿元同比增长35.41%，净利润6329.54万元同比增长36.40%[20] - 高测股份：复合钨丝腱绳形成小批量订单[22] - 厦钨新能：上半年营收75.34亿元同比增长18.04%，正极材料销量6.07万吨同比增长35.50%[22]