行业投资评级 - 报告对航空航天与国防行业持积极看好态度 基于行业景气复苏和业绩改善预期 [3][4][9] 核心观点 - 国防预算增幅维持在7%左右 国防支出占GDP比重低于1.5% 未来增长空间显著 [4][9] - 2025年作为"十四五"收官之年 行业将迎来景气拐点 进入"戴维斯双击"阶段 [4][9] - 建议关注先进战机/低空经济/国产大飞机/卫星互联网/深海科技等领域龙头公司 [4][9] 板块行情表现 - 本周航空航天与国防指数上涨4.19% 沪深300指数上涨4.90% [10] - 月度航空航天与国防指数上涨8.25% 沪深300指数上涨7.16% [10] - 在24个Wind二级子行业中 本月表现排名第9位 本周表现排名第13位 [11][12][13] 行业重大事件 - 抗战胜利80周年阅兵准备进展顺利 将展示新型四代装备/无人智能装备/高超声速武器等先进体系 [3][14][15] - 印度批准74亿美元采购97架"光辉"Mark 1A战斗机 本土化率超65% [18][19] - 伊朗举行"力量1404"导弹演习 成功试射多型海基巡航导弹和反舰导弹 [20] 重点公司业绩表现 - 芯动联科营收2.53亿元(+84.34%) 净利润1.54亿元(+173.37%) [26] - 鸿远电子营收10.18亿元(+22.27%) 净利润1.84亿元(+52.96%) [43] - 航天南湖营收5.19亿元(+688.61%) 净利润0.53亿元(+234.75%) [42] - 纵横股份营收1.35亿元(+61.72%) 亏损收窄1668.69万元 [37] - 光威复材营收12.01亿元(+3.87%) 净利润2.69亿元(-26.85%) [27] - 雷电微力营收4.62亿元(-34.05%) 净利润1.16亿元(-44.22%) [34]
军工行业周报:抗战胜利80周年阅兵准备工作进展顺利-20250824