行业投资评级 - 强于大市 [1] 核心观点 - 海南省优化地产政策，包括取消住宅分类标准、支持多孩家庭购房等，从供需两端推出多项措施 [1] - 政策涉及盘活存量商品房，资金来源包括住房公积金增值收益、保障性住房再贷款，房源用途包括公租房、保租房和城中村改造安置房 [1] - 支持商服用地"商改住"，鼓励商品住房去化期高的市县采用房票安置或"以购代建"方式安置 [1] - 加大财税、金融支持，优化多孩家庭住房套数认定，给予信贷支持，持续发放人才购房补贴 [1] - 海口将先行探索优化现房销售节点 [1] 市场表现 - 新房成交面积环比上升3.5%，同比下降9.4%，同比降幅较上周收窄5.5个百分点 [5] - 二手房成交面积环比上升0.9%，同比下降1.3%，同比降幅较上周收窄3.3个百分点 [5] - 新房库存面积环比上涨0.2%，同比下降15.3%；去化周期同环比均上涨 [5] - 土地市场环比量价齐跌，同比量涨价跌；溢价率同环比均下降 [5] - 房企国内债券发行量环比下降45.1%，同比上升12.9% [5] 投资建议 - 关注四条主线：基本面稳定的房企、"小而美"房企、经营策略有变化的房企、受益于二手房市场修复的经纪公司 [6] - 具体推荐标的包括滨江集团、华润置地、越秀地产、建发国际集团、保利置业集团、城投控股、新城控股、金地集团、龙湖集团、贝壳-W、我爱我家 [6] 政策梳理 - 江苏苏州：首套及二套房公积金贷款首付比例统一降至15% [95] - 天津：允许提取公积金余额支付存量房首付款 [95] - 广东东莞：征集商品房用作保障性住房，优先考虑债务即将到期的房企库存商品房 [95] - 福建福州：出台16条支持政策，优化容积率计算规则等项目开发建设措施 [95] - 安徽合肥：启动商业贷款转公积金贷款业务 [95] - 河南郑州：存量房买卖合同示范文本9月1日起施行 [95]