投资评级 - 投资评级：看好（维持）[1] 核心观点 - 海外巨头资本开支指引积极，AI算力持续景气：谷歌2025年资本投资增加100亿美元至850亿美元，Meta将2025年全年资本支出下限从640亿美元上调至660亿美元，OpenAI未来将花费数万亿美元用于数据中心建设[5][12] - AI应用商业化加速，业绩持续兑现：腾讯2025年二季度营销服务业务收入358亿元（同比增长20%），金融科技及企业服务业务收入555亿元（同比增长10%），金蝶2025上半年AI合同金额超过1.5亿元[6][13] - 政策与技术共振催化AI产业趋势：高层政策和海内外大模型密集发布，AI应用公司业绩持续兑现[6][13] 市场回顾 - 本周（2025.8.11-2025.8.15）沪深300指数上涨2.37%，计算机指数上涨5.38%[4][11] 投资建议 - AI应用推荐金山办公、科大讯飞、卓易信息等，受益标的包括新开普、鸥玛软件等[7][14] - 算力领域推荐海光信息、中科曙光等，受益标的包括博杰股份、寒武纪等[7][14] - 华为昇腾生态推荐神州数码、软通动力等，受益标的包括拓维信息、广电运通等[7][14] 公司动态 - 德赛西威2025年上半年营业收入146.44亿元（同比增长25.25%），归母净利润12.23亿元（同比增长45.82%）[15] - 天源迪科2025年上半年营业收入41.48亿元（同比增长19.27%），归母净利润3487.96万元（同比增长13.97%）[15] - 艾隆科技2025年上半年营业收入1.31亿元（同比下降8.11%），归母净利润-839.02万元（同比增加55.47%）[15] - 四方精创控股股东计划减持不超过2.25%股份[16] - 品茗科技董事拟减持不超过0.54%股份[16] - 亚华电子大股东及高管拟减持不超过0.78%股份[17] - 天亿马特定股东拟减持不超过3.46%股份[18] - 国能日新部分董事、监事、高管拟减持不超过0.71%股份[19] - 天融信股东拟减持不超过3%股份[20] 行业要闻 - 国内：华为发布AI推理创新技术UCM，计划2025年9月开源[21] - 国内：微信分付灰度上线"借款"功能[22] - 国内：高德地图与通义实验室共建全球首个AI原生出行智能体[23][24] - 海外：马斯克称Grok V7基础模型已完成预训练，具备原生多模态能力[25] - 海外：英伟达推出具身智能推理模型Cosmos Reason[26] - 海外：Perplexity拟以345亿美元收购谷歌旗下Chrome浏览器[27] - 海外：苹果全新AI系统开发中，Siri将取代手动操作流程，2026年春季亮相[28] - 海外：OpenAI CEO公布算力分配计划，未来5个月内算力集群扩容一倍[29]