报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 玉米短期震荡，中长期或受进口和新粮上市影响；淀粉短期震荡偏弱，中长期偏空 [4] - 白糖国际原糖有反弹可能，国内郑糖上方压力大 [7] - 棉花转入震荡，关注需求端变化 [8] - 鸡蛋8月中旬后需求或带动价格上行，但存栏和库存制约反弹高度 [9] - 苹果新作季产量与去年差距不大，消费淡季价格暂稳 [11] - 生猪短期现货偏弱震荡，关注出栏节奏、天气和政策等扰动 [11] 各品种情况总结 玉米/淀粉 - 本周储备拍卖进口玉米59.25万吨，成交11.77万吨 [4] - 短期市场氛围缓和，新季玉米将上市，贸易商兑现利润，市场流通增加，报价走弱，但旧作平衡表偏紧，现货下方空间有限 [4] - 中长期进口盈利或推动远期订单增加，新季玉米成本下降，大量上市后或利空价格 [4] - 淀粉本周报价下调，企业生产亏损，短期受原料价格影响，库存高位，行情震荡偏弱 [4] - 中长期成品淀粉库存高，新季原料成本预期下移，对淀粉价格偏空判断 [4] - 价格数据：长春、锦州价格不变，潍坊降6，蛇口不变，基差降19，贸易利润降5，进口盈亏增41；黑龙江、潍坊价格不变，基差降6，加工利润增10 [3] 白糖 - 国际市场巴西处于压榨高峰期，供应压力使糖价承压，但单产和出糖率同比偏低，原糖有反弹可能 [7] - 国内跟随原糖，加工糖厂已点价，郑糖波幅小，进口糖将到港，盘面上方压力大 [7] - 价格数据：柳州涨20，南宁涨10，昆明涨40，柳州基差降29，泰国进口利润增50，巴西增50，仓单降324 [7] 棉花棉纱 - 棉花转入震荡，等待需求验证，若无宏观风险，4月低点或为长期底部，关税难回4月水平，下行空间有限 [8] - 价格数据：3128涨100，进口M级美棉等部分数据未更新，仓单+预报降82，越南纱现货涨50，越南纱进口利润增58，32S纺纱利润降55 [8] 鸡蛋 - 7月中旬蛋价反弹，后因冷库蛋出库和天气影响回调，预计8月中旬需求回暖带动价格上行，但存栏和库存制约反弹高度 [9] - 价格数据：河北、辽宁、山东、河南价格不变，湖北涨0.03，基差涨10，白羽肉鸡降0.05，黄羽肉鸡涨0.1，生猪降0.01 [9] 苹果 - 新作季各产区苹果处于生长发育期，西部单产或增但伐树严重，山东产区预期减产两成，全国产量与去年差距不大 [11] - 消费端进入淡季，库存为近五年最低，走货放缓，价格暂稳，时令水果挤占市场份额 [11] - 价格数据：山东80一二级价格不变，全国库存等部分数据未更新，1月基差降17，5月降20 [10][11] 生猪 - 周末现货价格反弹，部分地区受降雨和养殖端抵触情绪影响出栏减少，但需求未改善 [11] - 产能去化不足，中期供应有压制，远期有政策预期支撑，期货待现货验证 [11] - 价格数据：河南开封、湖北襄阳、山东临沂、安徽合肥、江苏南通价格有涨有跌，基差涨235 [11]