报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 供应少但下游需求弱，短期花生价格相对偏弱，10花生低位震荡，预期种植面积增加、成本下降且部分春花生上市，仍会窄幅震荡 [9] - 花生油现货稳定，花生粕最近稳定，油厂压榨利润理论上盈利尚可 [9] 各部分总结 第一部分 数据 - 期货盘面：PK604收盘价7960，跌10（-0.13%），成交量24（增幅26.32%），持仓量252（增幅6.33%）；PK510收盘价8074，跌24（-0.30%），成交量34942（增幅3.59%），持仓量98959（减幅0.27%）；PK601收盘价7948，跌10（-0.13%），成交量3815（增幅76.70%），持仓量16339（增幅8.21%） [3] - 现货与基差：河南南阳花生现货9000元/吨，山东济宁和临沂8400元/吨，日照花生粕3300元/吨，日照豆粕2930元/吨（较昨日涨10元/吨），花生油15000元/吨，日照一级豆油8490元/吨；进口苏丹米8250元/吨 [3] - 价差：PK01 - PK04价差 - 12，涨跌0；PK04 - PK10价差 - 114，涨跌14；PK10 - PK01价差126，涨跌 - 14 [3] 第二部分 行情分析 - 河南、东北花生价格稳定，东北吉林扶余308通货4.2元/斤，辽宁昌图4.2元/斤，河南产区白沙通货米报价4.25 - 4.35元/斤，山东莒南4.1元/斤，进口苏丹精米报价8300元/吨，预计花生现货短期相对偏弱 [5] - 大部分花生油厂停止采购，主流成交价格7650 - 7700元/吨，油厂理论保本价8110元/吨，国内一级普通花生油报价14800元/吨，小榨浓香型花生油市场报价16500元/吨，价格均稳定 [5] - 日照豆粕现货偏强，2930元/吨（较昨日涨30元/吨），花生粕与豆粕单位蛋白价差偏高，短期花生粕偏弱，48蛋白报价3250元/吨 [8] 第三部分 交易策略 - 单边：10花生低位震荡，目前观望，等反弹后短空为主 [10] - 月差：观望 [11] - 期权：卖出pk510 - C - 8800 [12] 第四部分 相关附图 - 包含山东花生现货价格、花生油厂压榨利润、花生油价格、花生现货与连续合约基差、花生10 - 1合约价差、花生1 - 4合约价差等图表 [14][20][23]