行业投资评级 - 计算机行业评级为"强于大市" [4] 核心观点 - OpenAI发布GPT-5模型 在编程 数学 写作 健康 视觉感知等领域性能领先 支持400K超长上下文 输入成本降低50%至每百万tokens $1.25 [9][10] - 2025世界机器人大会展出1500余件产品 价格区间3.85万-100万元 零部件企业商业模式更清晰 [13][14][15] - 谷歌DeepMind发布Genie 3模型 可生成虚拟世界训练环境 但连续交互时长仅数分钟 [17][18] 重点关注事件 GPT-5发布 - 性能提升：在数学 编程等多领域基准测试创纪录 减少幻觉问题 [9] - 商业应用：摩根士丹利等500万企业用户接入ChatGPT产品 [12] - 产业影响：巩固OpenAI-微软市场地位 带动寒武纪 科大讯飞等产业链企业 [4] 机器人大会 - 技术进展：动作流畅度 表情逼真度提升 但商业化应用仍存差距 [14] - 价格趋势：工业级产品均价100万元 商用级35万元 较往年整体降价 [14] - 投资逻辑：绿的谐波等零部件企业受益于整机厂扩张 [15] 公司动态 - 软通动力：定向增发申请获受理 外资股东减持2.35%股份 [3][25] - 用友网络：累计回购414.4万股 金额5006万元 [3][26] - 拓尔思：控股股东完成减持1747万股 [25] 产业链投资建议 - 关注AI应用企业：合合信息 鼎捷数智 恒生电子 [4] - 机器人零部件标的：绿的谐波 鸣志电器 柯力传感 [15] - 大模型相关：工业富联 浪潮信息 云从科技 [4]