报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 钢材方面，唐山限产政策力度温和，总量影响不大，关注资金对政策的情绪定价，短期支撑关注电炉谷电成本[3] - 硅铁锰硅方面，前期反内卷逻辑支撑价格，但市场情绪反复，价格波动大，供需有韧性但库存去化压力犹存[3] - 焦煤焦炭方面，查超产政策执行力度未定，反内卷交易反复博弈，远月合约偏强但盘面上涨有压力，暂时震荡看待[4] - 铁矿石方面，预期反内卷情绪回升，下半年供应有增量预期，01合约下方支撑有效，调整后仍有上行机会[5] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 8月8日远月合约收盘价，RB2601为3286元/吨、HC2601为3429元/吨等，涨跌值和涨跌幅不一，如RB2601涨跌值 -23元/吨、涨跌幅 -0.70% [1] - 8月8日近月合约收盘价，RB2510为3213元/吨、HC2510为3428元/吨等，涨跌值和涨跌幅不同，如RB2510涨跌值 -23元/吨、涨跌幅 -0.71% [1] - 8月8日跨月价差，RB2510 - 2601为 -73元/吨等，涨跌值有变化，如RB2510 - 2601涨跌值0元/吨 [1] - 8月8日价差/比价/利润，卷螺差为215元/吨、螺矿比为4.07等，涨跌值不同，如卷螺差涨跌值6元/吨 [1] 现货市场 - 8月8日部分现货价格，上海螺纹3330元/吨、天津螺纹3340元/吨等，涨跌值有差异，如上海螺纹涨跌值 -20元/吨 [1] - 8月8日部分现货价格，上海热卷3440元/吨、杭州热卷3460元/吨等，涨跌值不同，如上海热卷涨跌值0元/吨 [1] - 8月8日部分现货价格，新郎超特粉648元/吨、青岛港提合粉700元/吨等，涨跌值有别，如新郎超特粉涨跌值 -5元/吨 [1] 基差情况 - 8月8日基差，HC主力为12元/吨、RB主力为117元/吨等，涨跌值不同，如HC主力涨跌值12元/吨 [1] 各品种分析 - 钢材：唐山限产政策力度温和，关注资金情绪定价，短期支撑关注电炉谷电成本，产业现实热卷供需两弱、建材供需两旺，出口边际转弱但总量仍在高位 [3] - 硅铁锰硅：前期反内卷逻辑支撑价格，市场情绪反复，价格波动大，供需有韧性但库存去化压力犹存，行业平均利润大幅修复 [3] - 焦煤焦炭：查超产政策执行力度未定，反内卷交易反复博弈，现货端焦炭第六轮提涨开启，期货端部分煤企实行“276工作日”引发供应收缩预期，远月合约偏强但盘面上涨有压力，暂时震荡看待 [4] - 铁矿石：预期反内卷情绪回升，钢厂铁水产量延续回落，下半年供应有增量预期，01合约下方支撑有效，调整后仍有上行机会 [5] 投资建议 - 钢材单边关注电炉谷电成本支撑，套利波段做多01卷螺差，基差出现部分止盈机会，期现滚动操作 [6] - 硅铁锰硅01合约多单持有 [6] - 焦煤焦炭暂时观望 [6]