报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股市表现为高位震荡行情，金融期权隐含波动率逐渐下降至均值较低水平波动 [3] - 针对不同金融期权品种给出相应策略建议，如ETF期权适合构建备兑策略、偏中性双卖策略和垂直价差组合策略，股指期权适合构建偏中性双卖策略和套利策略 [3] 根据相关目录分别进行总结 金融市场重要指数概况 - 上证指数收盘价3635.13，跌0.12%，成交额7136亿元 [4] - 深证成指收盘价11128.67，跌0.26%，成交额9967亿元 [4] - 上证50收盘价2789.17，跌0.33%，成交额828亿元 [4] - 沪深300收盘价4104.97，跌0.24%，成交额3085亿元 [4] - 中证500收盘价6323.50，跌0.22%，成交额2592亿元 [4] - 中证1000收盘价6838.13，跌0.35%，成交额3815亿元 [4] 期权标的ETF市场概况 - 上证50ETF收盘价2.910，跌0.38%，成交量293.83万份，成交额8.56亿元 [5] - 上证300ETF收盘价4.183，跌0.24%，成交量423.06万份，成交额17.72亿元 [5] - 上证500ETF收盘价6.397，跌0.17%，成交量103.60万份，成交额6.63亿元 [5] - 华夏科创50ETF收盘价1.096，跌1.44%，成交量2866.43万份，成交额31.54亿元 [5] - 易方达科创50ETF收盘价1.070，跌1.38%，成交量725.26万份，成交额7.79亿元 [5] - 深证300ETF收盘价4.315，跌0.25%，成交量98.23万份，成交额4.24亿元 [5] - 深证500ETF收盘价2.556，跌0.16%，成交量35.86万份，成交额0.92亿元 [5] - 深证100ETF收盘价2.893，跌0.24%，成交量16.55万份，成交额0.48亿元 [5] - 创业板ETF收盘价2.312，跌0.34%，成交量746.18万份，成交额17.29亿元 [5] 期权因子—量仓PCR - 上证50ETF成交量68.81万张，持仓量147.72万张，量PCR0.92，仓PCR0.95 [6] - 上证300ETF成交量77.80万张，持仓量135.25万张，量PCR1.11，仓PCR0.97 [6] - 上证500ETF成交量129.88万张，持仓量134.06万张，量PCR1.07，仓PCR1.17 [6] - 华夏科创50ETF成交量63.48万张，持仓量191.30万张，量PCR0.68，仓PCR0.63 [6] - 易方达科创50ETF成交量14.34万张，持仓量52.63万张，量PCR1.00，仓PCR0.66 [6] - 深证300ETF成交量13.78万张，持仓量24.91万张，量PCR0.76，仓PCR0.97 [6] - 深证500ETF成交量17.90万张，持仓量31.23万张，量PCR1.00，仓PCR0.87 [6] - 深证100ETF成交量9.94万张，持仓量13.56万张，量PCR1.88，仓PCR1.00 [6] - 创业板ETF成交量98.58万张，持仓量154.88万张，量PCR0.85，仓PCR0.95 [6] 期权因子—压力点和支撑点 - 上证50ETF压力点2.90，支撑点2.90 [8] - 上证300ETF压力点4.30，支撑点4.10 [8] - 上证500ETF压力点6.50，支撑点6.25 [8] - 华夏科创50ETF压力点1.10，支撑点1.05 [8] - 易方达科创50ETF压力点1.10，支撑点1.05 [8] - 深证300ETF压力点4.50，支撑点4.20 [8] - 深证500ETF压力点2.55，支撑点2.50 [8] - 深证100ETF压力点2.90，支撑点2.50 [8] - 创业板ETF压力点2.35，支撑点2.30 [8] - 上证50压力点2800，支撑点2750 [8] - 沪深300压力点4150，支撑点4100 [8] - 中证1000压力点6900，支撑点6500 [8] 期权因子—隐含波动率 - 上证50ETF平值隐波率12.78%，加权隐波率12.83% [11] - 上证300ETF平值隐波率13.42%，加权隐波率13.75% [11] - 上证500ETF平值隐波率16.43%，加权隐波率16.05% [11] - 华夏科创50ETF平值隐波率22.30%，加权隐波率23.72% [11] - 易方达科创50ETF平值隐波率22.22%，加权隐波率23.92% [11] - 深证300ETF平值隐波率13.51%，加权隐波率15.10% [11] - 深证500ETF平值隐波率16.01%，加权隐波率16.55% [11] - 深证100ETF平值隐波率16.39%，加权隐波率20.09% [11] - 创业板ETF平值隐波率21.75%，加权隐波率22.02% [11] - 上证50平值隐波率12.73%，加权隐波率14.07% [11] - 沪深300平值隐波率12.81%，加权隐波率13.57% [11] - 中证1000平值隐波率17.32%，加权隐波率18.61% [11] 策略与建议 - 金融期权板块分为大盘蓝筹股、中小板、创业板等，各板块选择部分品种给出期权策略建议 [13] - 上证50ETF：7月以来高位震荡，隐含波动率均值偏下，持仓量PCR显示震荡行情，压力位3.10，支撑位2.90，建议构建卖方中性策略和现货多头备兑策略 [14] - 上证300ETF：6月下旬上行后高位盘整，隐含波动率均值偏下，持仓量PCR显示震荡行情，压力位4.30，支撑位4.10，建议构建做空波动率策略和现货多头备兑策略 [14] - 深证100ETF：近两月宽幅震荡后上行，隐含波动率均值附近，持仓量PCR显示震荡偏强行情，压力位2.90，支撑位2.50，建议构建做空波动率策略和现货多头备兑策略 [15] - 上证500ETF：6月以来先涨后跌再上行，隐含波动率均值偏下，持仓量PCR显示偏多震荡，压力位6.50，支撑位6.25，建议构建卖出偏多头策略和现货多头备兑策略 [15] - 中证1000：宽幅盘整后上涨，隐含波动率均值偏下，持仓量PCR显示偏多行情，压力位6900，支撑位6500，建议构建牛市认购期权组合策略和做空波动率策略 [16] - 创业板ETF：近期高位震荡，隐含波动率历史均值偏下，持仓量PCR显示偏多震荡，压力位2.35，支撑位2.30，建议构建牛市认购期权组合策略、卖出偏多头策略和现货多头备兑策略 [16]