报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股市呈现高位震荡行情，金融期权隐含波动率降至均值较低水平波动 [2] - 针对不同板块期权品种给出策略建议，如ETF期权适合构建备兑、双卖、垂直价差组合策略，股指期权适合构建双卖及套利策略 [2] 根据相关目录分别进行总结 金融市场重要指数概况 - 上证指数收盘价3639.67，涨0.16%，成交额7497亿元 [3] - 深证成指收盘价11157.94，跌0.18%，成交额10758亿元 [3] - 上证50收盘价2798.31，涨0.03%，成交额942亿元 [3] - 沪深300收盘价4114.67，涨0.03%，成交额3581亿元 [3] - 中证500收盘价6337.54，跌0.31%，成交额2749亿元 [3] - 中证1000收盘价6862.15，涨0.01%，成交额4114亿元 [3] 期权标的ETF市场概况 - 上证50ETF收盘价2.921，涨0.10%，成交量404.37万份，成交额11.81亿元 [4] - 上证300ETF收盘价4.193，跌0.02%，成交量533.97万份，成交额22.37亿元 [4] - 上证500ETF收盘价6.408，跌0.31%，成交量161.73万份，成交额10.35亿元 [4] - 华夏科创50ETF收盘价1.112，跌0.09%，成交量3444.16万份，成交额38.40亿元 [4] - 易方达科创50ETF收盘价1.085，跌0.18%，成交量817.74万份，成交额8.90亿元 [4] - 深证300ETF收盘价4.326，涨0.00%，成交量148.21万份，成交额6.41亿元 [4] - 深证500ETF收盘价2.560，跌0.39%，成交量68.34万份，成交额1.75亿元 [4] - 深证100ETF收盘价2.900，跌0.24%，成交量28.92万份，成交额0.84亿元 [4] - 创业板ETF收盘价2.320，跌0.68%，成交量1103.57万份，成交额25.62亿元 [4] 期权因子—量仓PCR - 各期权品种成交量、持仓量及量仓PCR有不同变化，如上证50ETF成交量92.17万张，量PCR 0.86，持仓量155.14万张，仓PCR 0.98 [5] 期权因子—压力点和支撑点 - 各期权品种有对应的压力点和支撑点，如上证50ETF压力点3.10，支撑点2.90 [7] 期权因子—隐含波动率 - 各期权品种平值隐波率、加权隐波率等数据不同，如上证50ETF平值隐波率13.02%，加权隐波率13.13% [9] 策略与建议 - 金融期权板块分为大盘蓝筹股、中小板、创业板等板块 [11] - 各板块选择部分品种给出期权策略建议，包括方向性、波动性和现货多头备兑策略 [11][12][13] 各板块期权策略报告 金融股板块（上证50ETF、上证50） - 上证50ETF7月以来高位震荡，隐含波动率均值偏下，持仓量PCR约1.00，压力位3.10，支撑位2.90 [12] - 方向性策略无，波动性策略构建卖方中性策略，现货多头备兑策略持有现货+卖出认购期权 [12] 大盘蓝筹股板块（沪深300、上证300ETF、深证300ETF） - 上证300ETF6月下旬上涨后高位盘整，隐含波动率均值偏下，持仓量PCR约1.00，压力位4.30，支撑位4.10 [13] - 方向性策略无，波动性策略构建做空波动率组合策略，现货多头备兑策略持有现货+卖出认购期权 [13] 大中型股板块（深证100ETF） - 深证100ETF近两月宽幅震荡后多头上行，隐含波动率均值附近，持仓量PCR约1.00，压力位2.90，支撑位2.50 [14] - 方向性策略无，波动性策略构建做空波动率组合策略，现货多头备兑策略持有现货+卖出认购期权 [14] 中小板板块（上证500ETF、深证500ETF、中证1000） - 上证500ETF6月以来先涨后跌再上涨，隐含波动率均值偏下，持仓量PCR大于1.00，压力位6.50，支撑位6.25 [14] - 方向性策略无，波动性策略构建卖出偏多头组合策略，现货多头备兑策略持有现货+卖出认购期权 [14] - 中证1000指数宽幅震荡后上涨，隐含波动率均值偏下，持仓量PCR大于1.1，压力位6900，支撑位6600 [15] - 方向性策略构建牛市认购期权组合策略，波动性策略构建做空波动率组合策略 [15] 创业板板块（华夏科创50ETF、易方达科创50ETF、创业板ETF） - 创业板ETF近期高位震荡，隐含波动率历史均值偏下，持仓量PCR约1.00，压力位2.35，支撑位2.30 [15] - 方向性策略构建牛市认购期权组合策略，波动性策略构建卖出偏多头组合策略，现货多头备兑策略持有现货+卖出认购期权 [15]