报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告基于基本面和量化指标对各品种进行趋势判断，分析宏观资讯和各板块市场情况并给出相应投资策略建议，涉及宏观金融、黑色、有色和新材料、农产品、能源化工等板块[6][9][12][16] 根据相关目录分别进行总结 宏观资讯 - 自8月8日起，新发行国债、地方政府债券、金融债券利息收入恢复征收增值税，之前发行及后续续发行部分继续免征直至到期[12] - 美国7月非农就业人数增加7.3万创9个月最低，前两月数据合计下修25.8万，失业率升至4.2%，引发衰退担忧，交易员消化10月降息情景[12] - 央行继续实施适度宽松货币政策，国家发改委将报批设立投放新型政策性金融工具等[12] - 特朗普修改“对等关税”，推迟生效日期至8月7日，额外征收转运货物40%关税并“逼宫”美联储降息[13] - 美国7月ISM制造业PMI降至48，标普全球制造业PMI终值49.8；美联储理事库格勒8月8日离职[13] - 8个欧佩克+核心成员国8月3日决定9月是否全面退出220万桶/日原油减产计划[14] 宏观金融 - 市场消化PMI和政治局会议内容，上证指数收跌0.37%，成交缩量，海外风险资产回落，股指或短线调整，建议止盈离场[16] - 国债期货受利息税和海外非农数据影响，新老券利差预期使收益率下行，CTD可能在部分合约切换，单边看多，高开谨慎追涨，跨期套利参与影响CTD切换品种正套[17] 黑色 - 螺矿：政治局会议表述变化使黑色市场调整，后续政策或温和，需求或季节性转弱但期现正套积极，供应预计强势，钢矿价格预计高位调整，中期震荡[20][21] - 煤焦：交易所调整交易限额和政治局会议影响，煤焦期价波动，供给短期紧张但进口有压力，双焦价格短期高位震荡，关注产地和钢厂情况[22] - 铁合金：双硅周产走强，成本上涨，期货升水泡沫消失，短期追空有风险，中长期逢高偏空，急跌部分空单止盈，反弹加空[23] - 纯碱玻璃：纯碱供应将提升，终端观望，盘面和现货价格回落，市场格局未改善；玻璃盘面转跌后现货氛围降，库存降，关注供应复产和终端订单；纯碱试空持仓逢低止盈或持有，玻璃弱势回稳考虑多头思路[23][25] 有色和新材料 - 铝和氧化铝：铝因库存累积、需求差回落，消费企稳可逢低做多；氧化铝政策炒作情绪回落，基本面过剩，逢高做空；铝价震荡偏弱，氧化铝可适当做多基差修复[28] - 碳酸锂：供给端扰动，需求有韧性，紧平衡状态支撑价格，短期偏强震荡[29] - 工业硅：政治局会议使多头减仓，自身基本面变化不大，预计震荡，关注头部大厂复产，政策预期修正或致调整[30] - 多晶硅：受政策预期和基本面过剩矛盾影响，短期关注政策对终端需求传导，盘面或激烈博弈[30][32] 农产品 - 棉花：美棉受美元和需求影响下跌，郑棉跟随，国内库存消化但消费忧虑仍存，棉价震荡反弹承压，逢高偏空[33][34] - 白糖：原糖因巴西产糖增加下跌，国内糖价跟随，预期供给增加压制糖价，国内受进口冲击但库存有支撑，短期震荡承压[34][35] - 鸡蛋：旺季现货不及预期，期货近月下跌，供应大，消费短期支撑有限，中秋旺季供应压力大，上涨幅度有限，近月合约或较弱，维持反弹做空[38][39] - 苹果：早熟苹果价格下跌，盘面震荡偏弱，关注上市价格和消费情况，轻仓正套[40] - 玉米：现货价格走势弱，政策提振后受小麦替代和进口投放影响，价格底部有支撑，区间震荡，短线交易[40][41] - 红枣：处于生长期，关注产区坐果和天气情况，观望[42][43] - 生猪：月初涨价预期证伪，八月供强需弱，价格偏弱调整，关注关键位置博弈，近月合约偏空，套利关注反套[43][44] 能源化工 - 原油：市场关注OPEC+增产，供给增加，需求受贸易战和经济转弱影响，短期或反弹，长期供大于求概率大[46] - 燃料油：OPEC增产、非农数据等影响，油价无主线逻辑，燃料油裂解利润走弱，库存累库，低硫燃料油支撑减弱，价格跟随油价[46][47] - 塑料：聚烯烃供应压力大，需求弱，市场看多情绪消退后震荡偏弱[47] - 橡胶：受供应、需求和政策传闻影响，短期受宏观和情绪影响，可关注NR熊市价差期权策略[49] - 甲醇：供需偏弱，港口累库，现货价格偏弱震荡，可偏空配置或卖出看涨期权[50] - 烧碱：现货价格有疲软，仓单生成，期货震荡偏弱，保持偏空思路[50][51] - 沥青：受OPEC增产和非农数据影响，油价无主线逻辑，沥青基本面平稳，跟随油价[52] - 聚酯产业链：原油走低和市场情绪不佳使价格回落，下游开工率下滑，短期下行，逢高布局空单[53] - 纸浆：现货报价持稳，商品情绪降温跟跌，09合约偏弱震荡，观察港口去库和现货成交[54] - 原木：现货持稳，到港预计减少，商品情绪降温跟跌，有套保空间，逢高适当套保[55] - 尿素：现货市场价格稳定，收单一般，期货震荡偏弱运行[56]