行业投资评级 - 游戏行业评级：看好 [1] - 影视行业评级：看好 [1] 核心观点 - 国内外大模型加速迭代，国内模型在开源领域表现突出（Hugging Face开源前10榜单中占据8位），海外OpenAI、xAI等闭源发力，模型即Agent的范式正在形成 [2] - 海外科技巨头（如Meta）验证AI商业化路径，25Q2营收475亿美元（同增21.6%），广告收入466亿美元（同增21.5%），广告展示量同增11%、单次广告价格同增9% [3] - Figma上市首日股价上涨250%，AI深度嵌入工作流（如广告营销、电商、设计、教育）是实现降本增效的关键 [3] - 游戏行业景气度持续，1-6月中国游戏市场收入1680亿元（同增14.1%），国产版号884款（同增151款），暑期档电影《南京照相馆》票房12.94亿带动影游公司关注度 [4][5] 行业运行数据 游戏 - 1-6月中国游戏市场收入1680亿元（同增14.1%），08月03日iOS畅销榜前三：《王者荣耀》《和平精英》《穿越火线-枪战王者》 [15][17] - 微信小游戏买量投放前三：《无尽冬日》《三国：冰河时代》《向僵尸开炮》 [19] AI - 全球AI产品访问量前三：ChatGPT（55.7亿）、New Bing（14.0亿）、Gemini（6.69亿） [21] - 国内AI产品访问量前三：DeepSeek（3.80亿）、纳米AI搜索（3.09亿）、纳米AI超级搜索（1.57亿） [23] 电影 - 2025年至今内地电影总票房340亿元，08月02日单日票房3.77亿，《南京照相馆》以2.26亿日票房居首 [24][27] 电视剧 - 卫视黄金剧场收视率前三：《深情眼》（2.254%）、《以法之名》（2.218%）、《无忧渡》（1.898%） [26] - 电视剧集播映指数前三：《凡人修仙传》（85.41）、《利剑玫瑰》（82.2）、《深情眼》（81.44） [31] 综艺节目 - 播映指数前三：《地球超新鲜》（79.65）、《脱口秀和Ta的朋友们第二季》（79.27）、《歌手2025》（76.56） [34] 渠道 - 视频平台MAU前三：爱奇艺（3.94亿）、腾讯视频（3.86亿）、芒果TV（2.68亿） [35][37] 直播电商 - 抖音直播主播销售额前三：与辉同行（1亿+）、小北珠宝（1亿+）、新疆和田玉老郑（1亿+） [39] 广告营销 - 2025Q1全国户外广告投放刊例花费574亿元（同增6%） [39] 重点公司动态 - 恺英网络与中旭未来合作，获2亿元品牌服推广费用 [50] - 华策影视实控人减持1.04%股份 [42] - 光线传媒、博纳影业等储备电影《东极岛》《无名（4K重映）》等 [5] 行业要闻 - 智谱发布GLM-4.5模型，支持全栈Agent开发 [44] - 阶跃星辰发布多模态推理模型Step3，推理效率达DeepSeek R1的300% [46] - 阿里发布Qwen3-30B系列模型，性能媲美GPT-4o [47][48] - 《2025年1-6月中国游戏产业报告》显示用户规模6.79亿（同增0.72%） [49]