报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 基于基本面和量化指标对多种期货品种进行趋势研判，为投资者提供交易策略和市场分析 [4] - 不同板块和品种受宏观政策、供需关系、成本利润等因素影响，走势和投资建议各异 根据相关目录分别进行总结 宏观资讯 - 国务院总理李强出席人工智能大会并提建议，中国倡议成立世界人工智能合作组织 [8] - 证监会部署改革任务，巩固市场态势并推进多项举措 - 财政部公布财政收支数据，第三批以旧换新补贴资金下达 - 多家保险公司调整新备案保险产品预定利率 - 大商所对焦煤期货开仓量作出限制 - 美国耐用品订单数据不佳，特朗普与鲍威尔在降息问题上角力受关注 宏观金融 股指期货 - 策略关注 5 日均线支撑，未破则趋势延续 [6][7] - A 股温和调整，科技股受追捧，周期股回调 - 规上工业企业利润数据回升，关注止盈盘资金动向 国债期货 - 策略上短线判断难度大，中期考虑逢高做空或降久期 [8][9] - 早盘资金偏紧后央行逆回购净投放，债券收益率波动 - 保险降低预定利率，商品市场受限仓影响，短期波动或加大 黑色 螺矿 - 受政策影响，供给侧提升通胀预期增加，市场淡旺季特征明显 [11] - 需求或边际转弱，供应预计保持强势，钢厂利润有差异 - 成本和利润方面，原料期货价格反弹，盘面估值突破平电估值 - 钢矿价格短期或震荡调整 煤焦 - 双焦价格短期或高位震荡，资金博弈激烈，操作需谨慎 [13] - 煤矿生产核查严格，供给有减产预期，钢厂利润好 铁合金 - 28 日大概率低开低走，市场恐慌抛盘或致大幅波动 [14] - 建议空单持有，不建议追涨杀跌 纯碱玻璃 - 纯碱规避风险观望，玻璃低位多头持仓可逢高兑现 [15][16] - 纯碱供应减量库存回落，现货买盘观望，市场供需格局待改善 - 玻璃盘面上行带动产业情绪，需求主要为投机情绪 有色和新材料 铝和氧化铝 - 铝价预计高位震荡偏弱，建议逢高做空；氧化铝短期区间操作 [18] - 铝库存回升，下游需求淡季；氧化铝现货跟涨乏力，供需预期宽松 沪锌 - 社会库存连续增加，库存拐点或至，锌价将震荡走弱 [19] - 加工费走高，炼厂复产加快，下游需求支撑弱 碳酸锂 - 供给端扰动带来停产预期，预期被证伪前偏强震荡，谨防价格回落 [20] 工业硅多晶硅 - 工业硅维持震荡运行，多晶硅强预期弱现实，盘面波动放大 [21] 农产品 棉花 - 棉价震荡反弹承压，建议长线逢高偏空思路试探性进场 [26] - 关注宏观形势和供需变化，下游需求未改善，开机率下降 白糖 - 国内糖价震荡承压，受进口供给压力和国际糖市预期影响 [29][30][31] 鸡蛋 - 鸡蛋进入季节性上涨，但中秋节供应压力大，09 合约估值偏高 [32] - 建议反弹做空，关注农业农村部方案影响 苹果 - 轻仓正套为主，消费淡季早熟价格高开，关注上市及消费情况 [33] 玉米 - 区间震荡，短线交易，关注盘面超跌后估值修复机会 [34][35] - 政策支撑价格，但小麦替代和进口投放影响市场 红枣 - 轻仓布局空单，关注产区坐果和天气变化 [36] 生猪 - 近月合约偏空操作，关注 11 - 1/3 - 5 反套策略 [36] - 七月现货先涨后跌，供应压力增加，需求处于淡季 能源化工 原油 - 大概率转入供大于求格局，长期下行，可逢高试空 [39] - 关注美伊协议和夏季旺需落地情况 燃料油 - 价格弱于油价，基本面从偏紧到宽松，关注油市会议和贸易谈判 [41] 塑料 - 短期情绪偏强或使聚烯烃略偏强，但供需偏弱局面难改 [41][42] 橡胶 - 短期震荡偏强，谨慎追高，关注胶水价格和市场因素 [43] 甲醇 - 建议配置看跌期权，短期或反弹，后续进入累库阶段 [44] 烧碱 - SH2509 合约有望承压运行，期货与商品市场联动性强 [44][46] 沥青 - 自身基本面平稳，跟随油价震荡，关注油市会议和贸易谈判 [47] 聚酯产业链 - 短期跟随商品氛围波动，后续可择机布局空单 [48] 液化石油气 - 期价易跌难涨，供给充裕，需求中长期下行，关注中美谈判 [49] 纸浆 - 09 情绪预期下偏震荡上涨，幅度有限，关注港口去库和现货成交 [50] 原木 - 现货反弹，基差修复，谨慎追高，可考虑套保和期权策略 [51] 尿素 - 期货预计大幅低开后震荡，大幅下跌后可择机多单 [52]