报告行业投资评级 - 豆一：无明确评级，有一颗红五角星，代表偏多，判断趋势有上涨驱动，但盘面可操作性不强 [1] - 豆粕：无明确评级，有三颗红五角星，代表更加明晰的多头趋势，且当前仍具备相对恰当的投资机会 [1] - 豆油：无明确评级，有三颗红五角星，代表更加明晰的多头趋势，且当前仍具备相对恰当的投资机会 [1] - 棕榈油：无明确评级，有三颗红五角星，代表更加明晰的多头趋势，且当前仍具备相对恰当的投资机会 [1] - 菜粕：无明确评级，有三颗红五角星，代表更加明晰的多头趋势，且当前仍具备相对恰当的投资机会 [1] - 菜油：无明确评级，有三颗红五角星，代表更加明晰的多头趋势，且当前仍具备相对恰当的投资机会 [1] - 玉米：无明确评级，有三颗红五角星，代表更加明晰的多头趋势，且当前仍具备相对恰当的投资机会 [1] - 生猪：无明确评级，无星级标注 [1] - 鸡蛋：无明确评级，有一颗红五角星，代表偏多，判断趋势有上涨驱动，但盘面可操作性不强 [1] 报告的核心观点 - 农产品各品种受多种因素影响，价格走势和投资机会各异，需关注天气、政策、贸易、需求等因素 [2][3][4] 根据相关目录分别总结 豆一 - 今日继续上行，国产大豆竞价采购流拍，国产大豆表现弱于进口大豆 [2] - 进口大豆中期受天气驱动，长期美国生柴政策利多，价格抗跌，短期东北天气利于生长，需关注天气指引 [2] 大豆&豆粕 - 伊以冲突致原油走高，美豆延续强势，大连豆粕走平收阴，国内豆油上涨或抑制豆粕涨幅 [3] - 美国大豆优良率为66%，略低于预期，未来两周美豆产区天气利于生长 [3] - 中美贸易不确定性多，关注油脂端异动，6 - 8月关注天气恶化带来的上涨驱动 [3] 豆油&棕榈油 - 油脂上涨使盘面大豆压榨利润转好，利于采购远期大豆，盘面油强粕弱，现货基差走弱 [4] - 美国生柴政策驱动下，油脂长期向上弹性大，生物柴油发展给植物油托底，应逢低多配 [4] 菜粕&菜油 - 菜系期价小幅攀升，菜油持仓增长，菜粕9 - 1价差缩至276元/吨，资金热情在植物油板块 [6] - 外盘因素影响未消化，北美油籽生长期天气偏干，油籽期价有天气升水 [6] - 国内菜油与其他油品价差高，终端消费不强，期价提振在于未来进口不确定性，中期有上行空间，短期或受需求压力，策略由偏多转中性 [6] 玉米 - 大连玉米期货冲高回落，受小麦政策影响，看多情绪减弱，新麦与玉米均价价差30元/吨，部分地区饲料企业替代 [7] - 玉米贸易商期待价格上涨，山东现货供应量微增，南北港库存去库，深加工企业开工率下降，库存走平 [7] - 我国能繁母猪存栏量或调减100万头，影响饲料用量，短期供需矛盾不明显，玉米期货或震荡 [7] 生猪 - 生猪期货盘面小幅反弹，波动较窄，现货价格基本稳定 [8] - 政策提出调减全国能繁母猪存栏量100万头左右至3950万头，稳猪价意图显著 [8] - 基本面显示后期生猪出栏压力大，关注集团场降重节奏 [8] 鸡蛋 - 鸡蛋盘面近月大幅反弹，现货价格稳定，局部小涨 [9] - 蛋价进入低位，抄底情绪和中秋需求旺季、618促销支撑蛋价，但产能释放和老鸡淘汰进度一般，蛋价为反弹而非反转 [9]