报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 月初银行考核过后资金面趋于宽松，央行综合运用多种中短期流动性管理工具，引导年中流动性维持合理充裕状态 [5] - 当前国内因素对股指的驱动力度不强，基本面表现偏弱，政策相对真空，海外变量主导股指短期波动，短期中美经贸现积极信号，预计权益市场将受提振，股指短期预计偏强运行，但需警惕中美关税信号反复，谨慎追涨 [7] 根据相关目录分别进行总结 货币市场 - DRO01收盘价1.38，较前值变动-3.50bp；DR007收盘价1.51，较前值变动-1.97bp；GC001收盘价1.43，较前值变动-2.00bp；GC007收盘价1.55，较前值变动-1.00bp；SHBOR 3M收盘价1.65，较前值变动-0.20bp；LPR 5年收盘价3.50，较前值变动-10.00bp [4] - 1年期国债收盘价1.41，较前值无变动；5年期国债收盘价1.50，较前值变动0.45bp；10年期国债收盘价1.66，较前值变动0.25bp；10年期美债收盘价4.51，较前值变动11.00bp [4] - 央行昨日开展1738亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量、中标量均为1738亿元，当日无逆回购到期，单日净投放1738亿元 [4] - 本周央行公开市场将有9309亿元逆回购到期，周二至周五分别到期4545亿元、2149亿元、1265亿元、1350亿元 [5] 股票市场 - 沪深300收盘价3885，较前一日上涨0.29%；上证50收盘价2687，较前一日下跌0.08%；中证500收盘价5806，较前一日上涨0.76%；中证1000收盘价6219，较前一日上涨1.07% [6] - IF当月收盘价3868，较前一日上涨0.3%；IH当月收盘价2677，较前一日上涨0.1%；IC当月收盘价5766，较前一日上涨0.7%；IM当月收盘价6168，较前一日上涨1.1% [6] - IF成交量88193，较前一日增加37.8；IF持仓量242722，较前一日增加6.7；IH成交量44361，较前一日增加27.2；IH持仓量84420，较前一日增加7.6；IC成交量76382，较前一日增加42.4；IC持仓量220628，较前一日增加6.1；IM成交量172233，较前一日增加27.4；IM持仓量324544，较前一日增加3.2 [6] - 沪深两市成交额12864亿，较前一交易日放量1344亿，行业板块大部分上涨，化学制药、生物制品等板块涨幅居前，铁路公路、贵金属板块下跌 [6] 期货升贴水情况 - IF升贴水当月合约14.90%，下月合约12.78%，当季合约0.02%，下季合约5.61% [8] - IH升贴水当月合约12.63%，下月合约14.22%，当季合约6.05%，下季合约3.11% [8] - IC升贴水当月合约22.44%，下月合约17.68%，当季合约13.63%，下季合约11.25% [8] - IM升贴水当月合约27.30%，下月合约21.42%，当季合约17.63%，下季合约14.71% [8] 通胀和外贸数据 - 5月CPI环比下降0.2%，同比下降0.1%，核心CPI同比上涨0.6%；PPI环比下降0.4%，降幅与上月相同，同比下降3.3%，降幅比上月扩大0.6个百分点 [7] - 中国5月出口（以美元计价）同比增长4.8%，前值增长8.1%；进口下降3.4%，前值降0.2%；贸易顺差1032.2亿美元，前值贸易顺差961.8亿美元 [7] - 关税政策对出口产生结构性影响，对美直接出口下行，对非美国家出口因“转口贸易”同比显著增长，对冲部分对美直接贸易影响 [7]