报告行业投资评级 - 行业评级为强于大市（维持评级），上次评级为强于大市 [7] 报告的核心观点 - 2025年全球半导体延续乐观增长走势，AI驱动下游增长，政策推动国产替代持续推进 [5] - 二季度建议关注设计板块SoC/ASIC/存储/CIS业绩弹性、设备材料算力芯片国产替代 [5] - 端侧AI SoC芯片公司受益于端侧AI硬件渗透率释放，一季度业绩高增长，后续展望乐观 [5] - ASIC公司收入增速逐步体现，Deepseek入局助力发展 [5] - CIS受益智能车需求带动需求迭升 [5] - 模拟板块工业控制市场有复苏信号 [5] - 存储板块预估2Q25存储器合约价涨幅扩大，企业级产品推进带动业绩环比增长 [5] - 设备材料板块头部厂商2025Q1业绩亮眼，国产替代及资本运作助力本土企业提升竞争力 [5] 根据相关目录分别进行总结 AI眼镜 - 字节跳动自研AI眼镜进入实质研发阶段，集成“豆包大模型”，或采用恒玄主控芯片方案；小米切入AI智能眼镜赛道 [2][13] - 关注端侧AI SoC芯片公司和配套方案商，一季度业绩高增长，后续业绩展望乐观 [2][13] 存储 4 - 5月总结 - DDR4/LPDDR4X领涨，部分产品价格回涨至去年年中水平 [3] - DDR4产品涨幅显著，8G 2666Mbps产品涨幅超50% [3] - 嵌入式存储各容量eMMC产品价格涨5 - 10% [3] - LPDDR低容量产品涨幅显著，LPDDR4 16Gb涨幅66.7% [3] - NAND Wafer中256Gb TLC涨幅25%，1Tb TLC涨幅1.8% [3] - SSD渠道SATA接口产品普涨，480GB SATA3涨3% [3] 6月及Q3展望 - NAND FLASH 2Q25合约价涨幅3 - 8%，3Q25涨幅5 - 10% [4] - DDR4 3季度PC DDR4合约价涨幅18 - 23%，Server DDR4涨幅8 - 13% [4] - 低容量LPDDR/256Gb TLC Wafer有涨价空间 [4] - 企业级存储受AI基础设施需求和国产替代驱动有业绩弹性 [4] 上周（06/02 - 06/06）半导体行情回顾 - 半导体行情跑赢主要指数，申万半导体行业指数上涨3.245% [63] - 半导体各细分板块均上涨，IC设计板块涨幅最大 [69] 上周（06/02 - 06/06）重点公司公告 - 闻泰科技发布“闻泰转债”回售结果公告，回售金额较小无重大影响 [71] - 精测电子将参加湖北辖区上市公司2025年投资者网上集体接待日活动 [73] 上周（06/02 - 06/06）半导体重点新闻 - 2025年4月全球半导体销售额569.6亿美元，环比增长2.5%，同比增长22.7% [74] - 格芯计划未来数年向德国德累斯顿晶圆厂追加投资11亿欧元 [75]