报告行业投资评级 - 强于大市 | 维持 [5] 报告的核心观点 - 特朗普最快周五签署促进核电行政命令，包括放宽安全审批、放松选址限制、到2050年全美核电站发电量翻两番 [1] - 本次核电命令为弥补美国用电缺口，美国铀需求增速或达5.7%，长期供需失衡放大，需求前置影响短期价格 [1][2] - 建议关注中广核矿业、万里石 [2] 根据相关目录分别进行总结 事件内容 - 行政命令可能放宽核电安全审批，将环境评估周期从7年压缩至3年，放松选址限制，允许在军事基地安装新型反应堆，到2050年全美核电站发电量从100千兆瓦涨至400千兆瓦 [1] 美国用电需求 - 2023年核电占全美发电量18.6%，新建项目停滞30年，科技巨头数据中心用电需求每年增长20%，弗吉尼亚州“数据中心走廊”需新增24座核电站才能满足2030年需求 [1] 铀需求情况 - 2024年全球反应堆天然铀需求量6.75万tU，较2021年上升8.00%，美国铀需求量1.81万tU，占全球26.86% [1] - 若实现2050年装机目标，年复合增长率为5.7%，2030年核电装机131GW的铀需求为2.1 - 2.6万吨，2050年约为6.4 - 8万吨 [2] 铀供需情况 - 2022年全球铀产量约5万吨，主要矿山预计2030年进入开采末期，新增矿山少，长期供不应求，短期美国核电需求前置，业主提前备货加剧供需失衡 [2] 投资建议 - 建议关注中广核矿业、万里石 [2]