金融市场利率情况 - DRO01收盘价1.41，较前一日变动0.21bp；DR007收盘价1.52，较前一日变动0.71bp [3] - GC001收盘价1.38，较前一日变动 -10.00bp；GC007收盘价1.54，较前一日变动 -1.50bp [3] - SHBOR 3M收盘价1.65，较前一日变动 -0.80bp；LPR 5年收盘价3.60，较前一日变动0.00bp [3] - 1年期国债收盘价1.44，较前一日变动1.25bp；5年期国债收盘价1.55，较前一日变动2.60bp [3] - 10年期国债收盘价1.67，较前一日变动0.50bp；10年期美债收盘价4.53，较前一日变动4.00bp [3] 央行公开市场操作 - 央行昨日开展645亿元7天期逆回购操作，当日1586亿元逆回购和1250亿元MLF到期，单日全口径净回笼2191亿元 [3] - 周五央行公开市场将有770亿元逆回购到期 [4] - 5月7日央行行长潘功胜公布降准0.5个百分点、降低政策利率0.1个百分点、降低个人住房公积金房贷利率25bp、降低结构性货币政策工具利率25bp、增加3000亿元技术创新再贷款额度、设立5000亿元养老再贷款额度、增加3000亿元支农支小再贷款额度等举措 [4] 股指行情 - 沪深300收盘价3907，较前一日变动 -0.91%；IF当月收盘价3908，较前一日变动 -0.9% [5] - 上证50收盘价2740，较前一日变动 -0.49%；IH当月收盘价2741，较前一日变动 -0.6% [5] - 中证500收盘价5715，较前一日变动 -1.45%；IC当月收盘价5721，较前一日变动 -1.4% [5] - 中证1000收盘价6057，较前一日变动 -1.68%；IM当月收盘价6058，较前一日变动 -1.6% [5] - IF成交量99618，较前一日变动 -28.6；IF持仓量250422，较前一日变动 -8.5 [5] - IH成交量55413，较前一日变动 -27.3；IH持仓量88580，较前一日变动 -12.5 [5] - IC成交量98288，较前一日变动 -24.6；IC持仓量208397，较前一日变动 -6.4 [5] - IM成交量232044，较前一日变动 -20.4；IM持仓量322293，较前一日变动 -7.9 [5] - 昨日沪深两市成交额11524亿，较昨日缩量1643亿，行业板块涨少跌多，美容护理板块大涨，食品饮料、农牧饲渔、化学制药板块涨幅居前，软件开发、互联网服务等板块跌幅居前 [5] 社融数据 - 4月新增社融1.16万亿元，表现弱于市场预期；4月社融存量同比增速为8.7%，较上月上升0.3个百分点 [6] - 4月金融口径的人民币贷款新增2800亿元，同比少增4500亿元，政府债券继续提供支撑；4月M1同比增速为1.5%，较上月回落0.1个百分点 [6] 投资策略 - 社融数据表现低于预期，基本面对股指的驱动仍然较弱，加上中美谈判阶段性成功，股指已收复4月2日关税冲击形成的技术缺口，短期中央汇金护盘必要性明显减弱，后续股指进一步上行突破需要增量宏观利好或基本面正反馈的驱动，持有的多头头寸考虑减仓，警惕进一步调整风险 [6] 升贴水情况 - IF升贴水当月合约 -9.35%，下月合约8.93%，当季合约7.28%，下季合约5.83% [7] - IH升贴水当月合约 -6.69%，下月合约6.40%，当季合约5.15%，下季合约3.18% [7] - IC升贴水当月合约 -35.15%，下月合约16.37%，当季合约13.07%，下季合约10.80% [7] - IM升贴水当月合约 -7.02%，下月合约18.08%，当季合约14.53%，下季合约12.51% [7]