行业投资评级 - 维持行业"看好"评级 [1][3][62] 核心观点 - 债券市场利率中枢下行压力下，"资产荒"逻辑有望继续演绎，REITs作为高分红、中低风险的资产，在政策力度加强以及社保金和养老金入市预期下，有望持续提升配置性价比，板块具备较好的投资机会 [3][62] 政策动态 - 证监会深化交易所债券市场对外开放，将REITs纳入沪深港通标的 [4][12][13] - 广东省人民政府办公厅发布提振消费专项行动实施方案，积极支持符合条件的文旅等消费领域项目发行基础设施REITs [4][12][13] 市场表现 - 中证REITs（收盘）指数为848.41，同比上涨5.59%，环比上涨0.28%，2024年年初至今累计上涨12.16% [3][5][14] - 中证REITs全收益指数为1062.05，同比上涨11.94%，环比上涨0.39%，2024年年初至今累计上涨23.24% [3][5][19] - REITs市场成交量达4.18亿份，同比下降12.37%；成交额达17.73亿元，同比下降8.56%；区间换手率2.17%，同比下降43.64% [3][26] - 近30日REITs市场成交总量达39.58亿份，同比下降20.85%；成交总额达172.55亿元，同比下降20.98%；平均区间换手率0.71%，同比下降25.09% [31] 分板块表现 - 保障房REITs一周涨跌幅+2.35%，一月涨跌幅+2.68% [3][5][37] - 环保REITs一周涨跌幅-0.11%，一月涨跌幅-2.76% [3][5][37] - 高速公路REITs一周涨跌幅-0.39%，一月涨跌幅-0.34% [3][5][37] - 产业园区REITs一周涨跌幅+0.46%，一月涨跌幅-4.44% [3][5][37] - 仓储物流REITs一周涨跌幅+1.57%，一月涨跌幅+4.28% [3][5][37] - 能源REITs一周涨跌幅+0.23%，一月涨跌幅-1.34% [3][5][37] - 消费REITs一周涨跌幅+0.84%，一月涨跌幅+3.96% [3][5][37] 个股表现 - 国泰君安临港创新产业园REIT、中金厦门安居REIT、华夏基金华润有巢REIT涨幅靠前，涨幅分别为3.53%、3.48%、3.04% [53][54][57] - 国泰君安东久新经济REIT、嘉实中国电建清洁能源REIT、中金安徽交控REIT跌幅靠前，跌幅分别为2.29%、2.25%、1.42% [53][54][57] 一级市场动态 - 共有14只REITs基金等待上市，发行市场持续活跃 [6][58][60] - 中金唯品会奥特莱斯封闭式基础设施证券投资基金首发申请已申报 [6][58][59]