报告核心观点 报告围绕国内财经要闻、宏观策略、行业公司动态及重点数据更新展开分析，指出国家出台多项稳经济举措，A 股短期区间震荡但有结构性机会，各行业发展态势不一，投资者需关注政策、资金和外盘变化，把握不同行业投资机会[9][10][11]。 财经要闻 - 国家发改委将出台稳就业稳经济举措，涵盖就业、外贸、消费等方面支持政策[9] - 商务部推动减免企业费用，加强贸易金融支持保障[9] - 河南省印发政策措施，加强房地产贷款投放，补贴适老化改造[9] 宏观策略 市场分析 - 4 月 28 日银行游戏行业走强，A 股小幅波动，当前市盈率适合中长期布局，预计短期区间震荡，建议关注游戏等行业[10] - 4 月 25 日软件通信行业领涨，A 股震荡整固，预计短期区间震荡，建议关注软件开发等行业[11] - 4 月 24 日电力医药行业领涨，A 股小幅震荡，预计短期区间震荡，建议关注电力等行业[17] 周度策略 - 2025.0421 - 0427 期间，市场短期区间震荡，未来有望科技领涨等，建议关注软件开发等行业[11][13] 宏观点评 - 2025 年一季度全国经济恢复向好，但 4 月美国关税政策使外需承压，需关注政治局会议决策[14] - 2025 年一季度河南省经济回升向好，但外部不确定性上升，需挖掘新增长点[15] 行业公司 电力及公用事业 - 4 月电力及公用事业指数强于市场，一季度用电量增速 2.5%，规上工业发电量同比降 0.3%，水电、核电发电量同比正增长[19][20] - 3 月规上工业原煤产量同比增 9.6%，煤价下跌，天然气生产稳定增长，进口增速下降[20][21] - 维持“强于大市”评级，建议关注大型水电、核电企业[23] 机械 - 4 月中信机械板块下跌 6.33%，跑输沪深 300，仅半导体设备、工程机械取得正涨跌幅[25] - 建议关注传统工程机械、高铁设备等龙头及人形机器人相关企业[26] 核电 - 4 月 27 日核准 5 个核电项目共 10 台机组，我国核电核准节奏加速，总体规模跃居世界第一[27] - 维持“强于大市”评级，建议关注大型核电运营商[28] 券商 - 3 月券商指数冲高未果，重心下降，预计 4 月上市券商整体经营业绩环比有压力但变动收敛[29][30] - 后续增量政策有望出台，建议关注政策面及券商板块[31] 电气设备 - 4 月电气设备指数下跌 5.79%，跑输沪深 300，出口保持旺盛活力，但受美国关税政策影响[32][33] - 维持“同步大市”评级，长期驱动因素稳固，板块估值有向上修复潜力[33] 新能源汽车 - 截至 4 月 21 日汽车行业指数下跌 6.62%，3 月汽车产销增长，新能源汽车出口增速高[35] - 维持“强于大市”评级，建议关注汽车智能化升级投资机会[36] 软件与计算机 - 2025 年 1 - 2 月软件产业增速略有回落，集成电路国产化率提升，国产 AI 芯片有突破[37] - 给予行业“强于大市”评级，建议关注相关领域[38] 传媒 - 3 月 14 日 - 4 月 11 日传媒板块下跌 12.20%，建议关注游戏、广告、国有出版等主线[40][41] 锂电池 - 3 月锂电池板块指数下跌 9.76%，新能源汽车销售和动力电池装机增长，原材料价格涨跌互现[43] - 维持“强于大市”评级，短期建议适度关注[44][45] 农林牧渔 - 3 月农林牧渔指数上涨 2.44%，猪价震荡运行，预计 2024 年行业上市公司业绩迎拐点[46] 重点数据更新 限售股解禁明细 - 4 月 28 - 30 日多只股票有限售股解禁，如沃尔德、汇创达等[47] 沪深港通前十大活跃个股明细 - 4 月 28 日 A 股十大活跃个股成交金额、收盘价及涨跌幅公布，如杭钢股份、拓维信息等[49]