报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 国内经济弱势企稳，财政和货币政策保持宽松，短期指数反弹，投资者观望为主；股指期货回升后震荡，成交量低位，沪深300及中证1000期指存在反套机会；指数估值整体处于中低位，中长期对股指有所支撑 [4][7][13] 各目录总结 股指期货宏观及市场展望 - 国内中共中央政治局强调实施更积极宏观政策，海外欧洲央行可能6月降息25个基点 [4] - 上周沪深300指数窄幅震荡、成交低位，近5日主力资金净流出543亿元、融资资金降12亿元 [4] - 关注关税政策、海外通胀、地缘政治及美联储政策，技术上沪深300指数短期反弹，投资者观望 [4] 股指期货行情及基差 - IF2506、IH2506、IC2506、IM2506周涨幅分别为0.82%、 - 0.21%、1.83%、2.56% [6] - 股指期货回升后震荡，成交量低位，当前股指基差率高位，沪深300及中证1000期指有反套机会 [7] - 2024年以来上证50大盘股涨15.56%，中证1000小盘股涨1.45% [7] 股指宏观及盈利增长情况 - 3月制造业PMI在荣枯线之上，利率低于3%，M2同比7%回归正常 [10] - A股前三季度企业净利润同比由降转升，沪深300净利润同比上升 [10] - 10年期国债收益率1.67%，较上周升1BP [10] 股指资金及估值变化 - A股融资余额近5日降12亿元，主力资金近5日净流出543亿元 [13] - 沪深300、上证50、中证500、中证1000指数估值处于中低位 [11][13] 股指基本面及技术面分析 - 沪深300指数位于中长期均线下方，成交下降，短期震荡 [16] - 宏观货币宽松、利率低位、经济弱势企稳，盈利前三季度上升，资金融资降、主力流出，估值中低位 [17]