报告行业投资评级 - 强于大市 [2] 报告的核心观点 - 美国公布针对中国船舶产业《301调查》结论，启动港口费用和建造限制措施，或使部分国际船东将订单从中国转移至韩国或日本，短期内中国船舶企业订单流失，船东可能调整航线或减少对华船舶依赖 [2][13] - 东航物流2024年度业绩稳健增长，营收和净利润同比均上升，天府机场跻身全球30强，体现其强劲发展势头 [2][14] - 顺丰控股3月营收增长，一季度快递行业业务量同比增长21.6%，反映出消费市场稳步扩张和经济结构持续优化 [2][22] 根据相关目录分别进行总结 本周行业热点事件点评 - 美国公布针对中国船舶产业《301调查》结论，启动港口费用和建造限制措施，涉及中资航运企业、中国建造船舶及非美国建造的汽车运输船和LNG船，影响订单获取、技术数据及船队结构 [12][13] - 东航物流2024年度业绩稳健增长，营收240.56亿元，同比增长16.66%，净利润30.64亿元，同比增长7.40%，天府机场2024年旅客吞吐量5490.6万人次，位居全球第29 [14][16] - 顺丰控股3月营收236.61亿元，同比增长9.63%，一季度快递行业业务量累计完成451.4亿件，同比增长21.6% [20][22] 行业高频动态数据跟踪 航空物流高频动态数据跟踪 - 价格方面，2025年4月上旬至中旬，中国至亚太航线价格稳定，各地区空运价格指数有不同变化 [24][25] - 量方面，2025年3月货运国内执飞航班量同比下降，国际航线同比上升 [33] 航运港口高频动态数据跟踪 - 集运运价指数下降，干散货运价下降，各指数有不同的环比和同比变化 [41][46] - 2025年1 - 2月全国港口货物吞吐量26.74亿吨，同比增长2.3%，集装箱吞吐量5354万标箱，同比增长8.2% [49] 快递物流动态数据跟踪 - 2025年2月快递业务量同比上升58.75%，收入同比增加30.43%，各快递公司业务量和收入有不同表现 [51][52] - 各快递公司2025年2月单票价格有不同变化 [67] - 2025年2月快递业品牌集中度指数CR8为87.10，各快递公司市占率有不同变化 [75] 航空出行高频动态数据跟踪 - 2025年4月第三周国际日均执飞航班1758.57次，环比+1.28%，同比+23.62%，国内飞机日利用率有不同变化 [82] - 2025年4月部分国家国际航班日均执飞航班有不同的环比和同比变化 [92] - 2025年2月部分航司可用座公里和收入客公里有不同变化，部分已超19年同期 [97] 公路铁路高频动态数据跟踪 - 2025年4月14 - 18日，中国公路物流运价指数回升，4月7 - 13日全国高速公路累计货车通行量环比增长12.2% [100] - 4月7 - 13日，国家铁路累计运输货物7688.5万吨，环比增长1.02% [104] - 4月14 - 18日，查干哈达堆煤场 - 甘其毛都口岸炼焦煤短盘运费日均60.00元/吨 [105] 交通新业态动态数据跟踪 - 2024年10月，各网约车平台市占率有不同变化 [110] - 2025年3月，理想汽车交付量同比上升26.53%，Q1联想PC电脑出货量达1520万台，同比上升10.95%，市场份额环比下降0.3pct [114] 交通运输行业上市公司表现情况 A股交通运输上市公司发展情况 - A股交运上市公司127家，占比2.41%，交运行业总市值32171.79亿元，占总市值比例为3.35%，市值排名前10的公司已列出 [118] - 本周（2025年4月12 - 19日），上证综指、沪深300和交通运输行业指数有不同涨跌幅，各子板块表现不同，个股涨幅前五已列出 [119] - 2025年初以来，上证综指、沪深300和交通运输指数有不同累计涨跌幅，各子板块表现不同，个股累计涨幅前五已列出 [119][120] 交通运输行业估值水平 - 截至2025年4月18日，交通运输行业市盈率为13.59倍（TTM），上证A股为12.43倍 [123] - 在市场28个一级行业中，交通运输行业市盈率处于偏下水平 [126] - 截至2025年4月18日，[HS]工用运输指数和[SW]交通运输指数市盈率分别为14.14倍、13.59倍 [131] 投资建议 - 关注设备与制造业工业品出口链条，推荐中远海特、招商轮船、华贸物流，关注东航物流、中国外运 [135] - 关注低空经济赛道趋势性投资机遇，关注中信海直 [135] - 关注邮轮及水上轮渡主题性投资机会，关注渤海轮渡、海峡股份 [135] - 关注电商快递投资机会，推荐顺丰控股、极兔速递、韵达股份，关注中通快递、申通快递 [135] - 关注航空行业投资机会，关注中国国航、南方航空、春秋航空、东方航空、吉祥航空、华夏航空、海航控股 [135]