报告行业投资评级 - 报告未明确给出具体行业投资评级 但整体看好科技股及政策受益板块[3][4][12][13] 报告核心观点 - 政府工作报告明确2025年GDP增长目标5%左右 强调"科技自立自强"与"扩大内需"双轮驱动[3][12] - 财政政策超预期发力：赤字率拟按4%安排（同比提高1个百分点） 地方政府专项债券4.4万亿元（同比增加5000亿元） 新增政府债务总规模11.86万亿元（同比增加2.9万亿元） 超长期特别国债1.3万亿元（同比增加3000亿元） 另安排3000亿元支持消费品以旧换新[3][12] - 新质生产力成为核心抓手 重点推动商业航天、低空经济、生物制造、量子科技、具身智能、6G等未来产业 加速制造业数字化转型[3][8][12] - 市场放量上涨 两市成交额达19065亿元 科创50指数单日涨幅3.48% 实现三连阳[4][7][13] - 建议布局三条主线：自主可控（人形机器人、半导体、AI算力）、内需消费（医药、平价消费）、高股息板块（央国企）[4][13][14] 市场表现总结 指数表现 - 上证指数收报3381.10点 涨1.17% 成交7364.38亿元[7] - 深证成指收报10898.75点 涨1.77% 成交11700.19亿元[7] - 创业板指收报2234.69点 涨2.02% 成交5922.97亿元[7] - 科创50指数收报1121.58点 涨3.48% 成交1797.60亿元[7] 板块表现 - 领涨板块：互联网服务、软件开发、游戏、文化传媒、计算机设备、AI智能体、Kimi概念等[6][7][8] - 领跌板块：钢铁、银行、低碳冶金[6][7] 行业机会分析 科技领域 - 人工智能产业链全线大涨 催化因素包括Manus产品发布及政策明确支持[8] - AI投资机会从硬件算力向应用端扩散 需关注业绩兑现能力[8] - 半导体、算力等硬科技直接受益于设备更新及新基建资金支持[4][13] 文化传媒领域 - 游戏、短剧、AI应用落地驱动板块上涨 2023年板块涨幅达42.75%[9][11] - AI技术赋能内容生产 游戏、互动影游、"谷子经济"前景看好[9][11] 政策驱动领域 - 新质生产力涵盖商业航天、低空经济、智能网联新能源汽车、智能机器人等[3][12] - 内需消费受益于以旧换新政策及经济复苏预期[3][4][12]