行业投资评级 - 行业评级为“看好” [6][7] 报告核心观点 - DeepSeek大模型在央国企及政务领域的私有化部署正在加速 这标志着AI技术从“通用探索”转向“垂直深耕” [2][5] - 私有化部署解决了传统生成式模型的“黑箱”和幻觉问题 其推理能力与中文处理优势高度契合政务场景对权威性、精准性的高要求 [4] - DeepSeek支持低成本、高性能的本地化部署 相比其他大模型更具性价比 尤其适合预算有限的欠发达地区实现政务数字化“换道超车” [4] - 私有化部署浪潮将带动算力基础设施、数据安全及模型优化服务等相关产业链的需求增长 [4][5] 事件与市场表现 - 2025年2月以来 多地政务系统宣布全面启用DeepSeek大模型 例如深圳首批70名政务AI“新员工”已正式上岗 覆盖文件处理、政策咨询等场景 [2] - 广州市政务服务数据管理局近日在政务外网正式部署上线DeepSeek-R1、V3 671B大模型 旨在率先实现政务智能化全栈国产化落地 [3] - 央国企持续推进私有化部署 例如中国电信天翼云推出“息壤智算一体机-DeepSeek版” 满足国央企对开箱即用的需求 [2] 投资建议 - 央国企、政务单位私有化部署需求有望持续增强 可关注央国企科技龙头以及算力基础设施相关的服务商 [5]