报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 智能眼镜产业链有望步入快速成长期，产业链相关公司将迎接景气上行周期 [1] 根据相关目录分别进行总结 投资建议 - 推荐国内镜片品牌龙头明月镜片，其前瞻试水布局智能眼镜产品，积极与产业链公司合作，或充分受益产业爆发 [1] - 受益标的为英派斯，其携手新兴智能眼镜品牌李未可，加速布局智能运动装备赛道 [1] 利好因素 - 中国信通院启动AI眼镜专项测试，为行业提供可参考评价指标，推动技术创新升级和产业标准化进程，促进生态良性可持续发展 [1] - Rokid Glasses首次亮相政府大会，产品出圈 [1] - 上海国际眼镜展上，经销商及消费者对AI眼镜热度高涨 [1] - 大厂新品预计2025年2月底亮相，6月开始发售 [1] 镜片场景与终端渠道 - 镜片产品功能、场景、客群加速细化，手机镜、动态感光镜片及多焦点镜片等新品发布，满足垂类需求 [2] - AI眼镜爆火，雷鸟V3等产品受关注，国内AI音频眼镜雷鸟V3上市当天销售金额超100万元，印证产品力及下游需求潜力 [2] - AI眼镜崛起有望重塑终端渠道生态，眼镜渠道强服务属性，AI眼镜高渗透率需多SKU+线下体验场景，终端渠道对加速产品渗透重要，新产品导入反哺渠道动销，雷鸟与博士眼镜合作后，博士眼镜店进店率提升300% [2] 海外与国内市场 - 2024年全球智能眼镜销量142万台，预计2025年销量350万台，同比+230%，增长来自RayBan Meta销量增长、多款新品上市及大厂入场发售新品 [3] - 预计2029年全球智能眼镜将达6000万台，2025 - 2029年销量CAGR=125%，中国市场占重要份额 [3]