报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2024Q4阿里资本开支环比增长80%至318亿元，国内AI领域资本开支有望高速增长，国产算力芯片将迎来发展机遇 [1] - Deepseek R1发布推动推理需求增长，海外算力卡供应不确定，国产算力芯片适配良好，迎来发展机遇 [2] 根据相关目录分别进行总结 投资建议 - 2024Q4阿里资本开支环比增长80%至318亿元，预计伴随国产大模型性能提升与推理侧需求爆发，国内AI领域资本开支有望高速增长 [1] - 阿里资本开支大幅上修，国内AI产业开启高速增长，预计2025年海外四大云厂商资本开支合计突破3000亿美元，国内AI领域资本开支有望带动产业链加速成长 [1] 发展机遇 - Deepseek R1发布推动推理需求高速增长，未来推理侧场景预计持续拓展，将带动AI算力芯片需求增长 [2] - 中美在AI领域竞争激烈，海外算力卡供应不确定，国产算力芯片在推理场景表现良好，迎来发展机遇 [2] 催化剂 - 下游互联网厂商资本开支上修；先进制程产能加速落地 [3]