行业投资评级 - 行业评级为买入 [2] 报告的核心观点 - 10月合计10项招标，主要为积塔半导体和燕东科技招标，招标设备主要包括探针台、刻蚀、量测、检测、炉管、测试机等品类 [2] - 10月合计5项中标，主要包括沉积、量测、光刻设备 [2] - 1-10月统计样本中的晶圆产线合计招标295项，其中，华虹半导体、积塔半导体、中芯国际的招标量位居前三 [2] - 1-10月统计样本中的晶圆产线合计中标749台设备，以气液系统、扩散、探针台设备居多；国产设备整体中标比例约33% [2] - 1-10月统计样本中的国内设备厂商共中标56台设备，屹唐半导体、上海微电子、北方华创中标量领先 [2] - 投资建议：在本土晶圆产能持续扩张、半导体制造技术迭代升级和国产替代加速突破的趋势下，国内半导体设备市场持续扩容。国产半导体设备厂商依托公司自身的产品竞争力、持续拓展的可服务市场空间和品类扩张能力，有望持续受益于设备市场规模的扩张和国产替代进程的深入，成长速度和空间均十分显著 [2] 晶圆扩产与国产替代驱动，设备市场空间广阔 - 半导体设备是半导体产业发展的基础，推动了半导体技术的升级和应用的扩展 [16] - 中国产能扩张速度快于全球，成熟制程产能占比快速提升，由此持续带来的高强度资本支出，有望为半导体设备带来广阔的需求空间 [17] - 全球晶圆产能持续扩张，中国扩产速度显著快于全球 [17] - 中国成熟制程晶圆制造产能稳步扩张，全球占比持续提升 [23] - 2025年全球300mm晶圆厂设备资本支出强度预计提升，中国投资规模有望维持在300亿美元较高水平 [24] - 先进技术持续升级，推动半导体设备更新进代，打开更广阔成长空间 [29] - 在产业配套、国家战略和产业自主可控等多重因素的驱动下，半导体设备环节的国产替代加速突破，推动国产设备市场快速增长 [55] - 2023年，全球半导体设备市场规模达1062.46亿美元，同比下滑1.3% [60] - 2023年，中国半导体设备市场规模为356.97亿美元，同比增长29.47% [63] - 国产半导体设备公司的增量主要来源于国产替代进程的深入 [65] 10月招标以探针台设备为主，积塔招标量领先 - 10月合计10项招标，主要为积塔半导体和燕东科技招标，招标设备主要包括探针台、刻蚀、量测、检测、炉管、测试机等品类 [70] - 10月合计5项中标，主要包括沉积、量测、光刻设备 [80] - 1-10月统计样本中的晶圆产线合计招标295项，其中，华虹半导体、积塔半导体、中芯国际的招标量位居前三 [73] - 1-10月统计样本中的晶圆产线合计中标749台设备，以气液系统、扩散、探针台设备居多；国产设备整体中标比例约33% [81] - 1-10月统计样本中的国内设备厂商共中标56台设备，屹唐半导体、上海微电子、北方华创中标量领先 [89] 投资建议 - 在本土晶圆产能持续扩张、半导体制造技术迭代升级和国产替代加速突破的趋势下，国内半导体设备市场持续扩容 [94] - 国产半导体设备厂商依托公司自身的产品竞争力、持续拓展的可服务市场空间和品类扩张能力，有望持续受益于设备市场规模的扩张和国产替代进程的深入，成长速度和空间均十分显著 [94] - 建议关注在半导体核心工艺环节强势卡位和今年有新品类拓展的公司：北方华创、中微公司*、华海清科、盛美上海*、拓荆科技、中科飞测、万业企业、芯源微、华峰测控*、长川科技*等标的 [94]