行业投资评级 - 行业评级为"买入" [3] 报告的核心观点 - 本期观察区间为2024年12月2日至2024年12月6日，Wind全A上涨2.3%，银行板块整体上涨2.3%，跑赢万得全A [4] - 国有大行、股份行、城商行、农商行变动幅度分别为2.34%、3.08%、1.43%、0.71% [4] - H股银行涨幅3.7%，跑赢恒生综合指数和A股银行 [4] - A股银行表现较好为重庆银行上涨5.64%、郑州银行上涨5.19%，涨幅后三为沪农商行下跌2.40%、江苏银行持平、南京银行上涨0.09% [4] - H股银行涨幅前三为农业银行上涨6.19%、建设银行上涨5.30%、招商银行上涨4.96% [4] - 银行转债平均价格上涨0.77%，跑输中证转债0.26个百分点 [4] - 2家银行24年业绩增速一致预期有变化，A股银行24年净利润增速、营收增速一致预期环比上期分别变动-0.01pct、+0.01pct [4] - 金融市场利率普遍下行，年底年初流动性宽松及配置资金增加，高股息机会重现 [4] - 预计12月美联储降息将给我国央行带来更大的政策空间，美债利率将继续走低，跨境资金回流，国内流动性将更为宽松 [4] - 年底至明年1月份高股息配置窗口期，预计银行板块将跑平市场 [4] - 板块内配置策略优先推荐招商银行和宁波银行，其次推荐瑞丰银行和常熟银行 [4] 板块表现 - 本期Wind全A上涨2.3%，银行板块整体上涨2.3%，排在所有行业第17位，跑赢万得全A [55] - 国有大行、股份行、城商行、农商行变动幅度分别为2.34%、3.08%、1.43%、0.71% [55] - 恒生综合指数上涨2.45%，H股银行涨幅3.7%，跑赢恒生综合指数，跑赢A股银行 [55] 个股表现 - A股银行表现较好为重庆银行上涨5.64%、郑州银行上涨5.19%，涨幅后三为沪农商行下跌2.40%、江苏银行持平、南京银行上涨0.09% [55] - H股银行涨幅前三为农业银行上涨6.19%、建设银行上涨5.30%、招商银行上涨4.96% [55] 转债表现 - 本期银行转债平均价格上涨0.77%，跑输中证转债0.26个百分点 [55] - 个券方面，表现较好为齐鲁转债（+1.83%）、重银转债（+1.39%），涨幅靠后为南银转债（-0.03%）、浦发转债（+0.19%） [55] 盈利预测跟踪 - 本期共2家银行24年业绩增速一致预期有变化（民生银行、苏农银行） [55] - A股银行24年净利润增速、营收增速一致预期环比上期分别变动-0.01pct、+0.01pct [55] 投资建议 - 本周金融市场利率普遍下行，年底年初流动性宽松及配置资金增加，高股息机会重现 [55] - 预计12月美联储降息将给我国央行带来更大的政策空间，美债利率将继续走低，跨境资金回流，国内流动性将更为宽松 [55] - 年底至明年1月份高股息配置窗口期，预计银行板块将跑平市场 [55] - 板块内配置策略优先推荐招商银行和宁波银行，其次推荐瑞丰银行和常熟银行 [55]