行业投资评级 - 行业评级为买入 [1] 核心观点 - 中信传媒板块在11月25日至11月29日期间上涨5.53%，跑赢上证指数3.72个百分点 [9] - A股传媒板块整体回暖，受"谷子经济"主题催化，带动IP、文创等相关标的上涨 [9] - 各大厂商AI+视频、AI agent等方向模型与应用持续更新，产业边际变化带来阶段性催化，AI+应用涨幅明显 [9] - 预计AI方向行情还会进一步演绎 [9] 投资建议 - 互联网板块建议关注腾讯和美团等龙头公司，竞争格局企稳，中长期基本面稳健 [10] - 音乐流媒体建议关注腾讯音乐和网易云音乐 [10] - 市场预期较低但有望回暖的公司包括快手、爱奇艺、百度等 [10] - 游戏板块持续推荐，建议关注完美世界、世纪华通、恺英网络等 [10] - 出版板块关注业绩稳健且高分红的中南传媒、凤凰传媒等 [10] - 影视板块关注猫眼娱乐、万达电影、博纳影业等 [10] - 营销板块建议关注分众传媒、因赛集团、省广集团等 [10] - 央国企改革和市值管理方向建议关注新媒股份、华数传媒、东方明珠等 [10] 重点公司分析 - 美团-W：本地核心商业强韧劲，新业务减亏加速 [41] - 腾讯控股：游戏和广告表现稳健，小程序持续扩大交易场景 [42] - 百度：广告受产品重构调整和宏观压力下滑，非广告业务增长较快 [45] - 快手-W：广告稳健增长，电商GMV企稳 [46] - 哔哩哔哩：游戏业务快速增长带动毛利润大幅提升 [47] - 三七互娱：游戏业务稳健运营，新游储备丰富 [50] - 分众传媒：快消、互联网等广告主贡献主要增量，业绩保持稳健增长 [51] 行业新闻 - 2024年中国电影票房达400亿元，展现市场韧性 [55] - Sensor Tower发布2024年10月全球手游收入与下载量TOP10排名 [57] - 昆仑万维推出「天工大模型4.0」o1版，首发中文逻辑推理 [59] - 阿里发布推理模型QwQ-32B-Preview，性能超OpenAl o1-preview [60] - 全国首个标准化产教联合体在苏州成立 [61] - 浙江体育产业提前完成"十四五"目标 [62] - 2024年上海体育消费节成果发布 [63] - 人工智能助推教师队伍建设交流活动举行 [64] - 教育部部长怀进鹏访问巴西，与巴西携手共建面向下一个"黄金50年"的教育伙伴关系 [65] 周涨跌龙虎榜 - 传媒板块涨幅前三为利欧股份、新经典、祥源文旅 [102] - 传媒板块涨幅后三为天娱数科、上海电影、拓维信息 [102]