行业投资评级 - 建筑材料行业评级为“持有” [2] 报告的核心观点 - 建筑材料行业处于政策窗口期，未来政策仍有加力空间。短期需面临“弱现实”的矛盾，但各板块陆续筑底，政策累积效果有望显现，继续看好板块机会 [2] 根据相关目录分别进行总结 消费建材 - 政策持续发力，龙头公司经营韧性强。长期需求稳定性好，行业集中度持续提升，竞争格局好的优质细分龙头中长期成长空间仍然很大 [2] - 下游地产仍在寻底，新开工面积预计已回落至中期较低水平，目前需要观察等待销售企稳好转；核心龙头公司经营韧性强 [37] - 看好三棵树、兔宝宝、北新建材、伟星新材、中国联塑、东方雨虹、东鹏控股，关注坚朗五金、箭牌家居、蒙娜丽莎、科顺股份、志特新材、王力安防 [2] 水泥 - 本周全国水泥市场价格环比回落0.1%，稳价为主 [9] - 截至2024年11月29日，全国水泥均价428元/吨，环比-0.33元/吨，同比+49元/吨；全国水泥库容比66.38%，环比-0.38pct，同比-5.88pct；全国水泥出货率47.87%，环比-2.27pct，同比-8.67pct [2] - 看好海螺水泥（A、H）和华新水泥（A、H），关注华润建材科技、上峰水泥、塔牌集团 [2] 玻纤/碳基复材 - 粗纱整体偏弱运行，价格先跌后涨，电子纱价格维稳延续 [10] - 截至2024年11月29日，2400tex缠绕直接纱华东均价3500-3600元/吨，较前期主流成交低价上涨200元/吨；电子纱G75主流报价8600-9000元/吨，环比持平 [2] - 看好中国巨石、长海股份，关注中材科技、金博股份 [2] 玻璃 - 浮法玻璃价格承压下行，光伏玻璃需求支撑不足 [11] - 截至2024年11月29日，浮法玻璃均价1417元/吨，环比-2.5%，同比去年-27.6%；库存天数约22.81天，环比+0.48天 [2] - 看好旗滨集团、山东药玻、福莱特（A）、福莱特玻璃（H）、信义玻璃、信义光能，关注金晶科技、力诺特玻 [2]