行业投资评级 - 行业评级为买入 [2] - 前次评级为买入 [2] 核心观点 - 华为Mate系列卫星通信功能升级，低轨卫星手机直连进展加速 [2] - 华为Mate X6三网卫星典藏版支持北斗卫星消息、天通卫星通信、低轨卫星互联网，预计2025年下半年开启众测 [2] - 低轨卫星手机直连建设进展加速，Starlink手机直连进展持续，AST Spacemobile计划发射二代BlueBird手机直连卫星 [2] - 投资建议关注国内卫星互联网卫星制造、地面设备、终端侧及运载火箭产业链细分龙头企业 [2] 相关研究 - 国防军工行业: 国资委强调战略专业化重组，板块稳增向好可期 [2] - 国防军工行业: 垣信与TELEBRAS达成合作，千帆服务实现出海 [2] - 国防军工行业: 中央空管委即将在六个城市开展eVTOL试点，体系建设稳步推进，低空产业发展可期 [2] 股票评级 - 海格通信评级为增持，合理价值为14.29元/股，2024E EPS为0.24元，2025E EPS为0.34元 [5] - 光威复材评级为增持，合理价值为43.26元/股，2024E EPS为1.12元，2025E EPS为1.54元 [5] - 睿创微纳评级为买入，合理价值为62.57元/股，2024E EPS为1.45元，2025E EPS为2.09元 [5] - 铂力特评级为增持，合理价值为57.80元/股，2024E EPS为1.05元，2025E EPS为1.68元 [5] - 高华科技评级为增持，合理价值为48.21元/股，2024E EPS为0.98元，2025E EPS为1.27元 [5] - 中科星图评级为增持，合理价值为56.54元/股，2024E EPS为0.89元，2025E EPS为1.26元 [5]