行业投资评级 - 航空装备Ⅱ行业评级为增持（维持）[1] 核心观点 - 中国商飞在第十五届中国国际航空航天博览会期间签订130架飞机订单 包括与中国国航签署的C929宽体客机首家用户框架协议 以及与海航航空签署的60架C919和40架C909确认订单[1] - C929宽体客机设计为280座级 航程覆盖12000公里 目前处于初步设计阶段[1] - 中国国航接收第二架C919 商飞累计交付第12架C919 东航已接收8架 国航和南航各接收2架 预计11月底东航将接收第9架C919[1] - 商飞与加拿大CAE签订采购合同 购买4台C919和4台C909全动飞行模拟机 用于飞行员培训[1] - 根据商飞市场预测 未来20年全球将交付43863架喷气客机 我国将接收9323架 包括821架支线客机、6881架单通道客机和1621架双通道客机 到2043年我国民航机队规模预计达10061架 占全球20.6%[1] - C919交付进程持续稳步推进 交付节奏进入提速通道 未来供应链完善和产能提升将进一步提高交付节奏[1] 行业市场预测 - 未来20年全球喷气客机交付量达43863架 我国接收量达9323架[1] - 我国接收的9323架喷气客机包括支线客机821架 单通道客机6881架 双通道客机1621架[1] - 2043年我国民航机队规模预计达10061架 占全球客机机队总量20.6% 成为全球最大单一航空运输市场[1] 国产客机发展 - C919交付量达12架 其中东航8架 国航2架 南航2架[1] - 国产客机需求随替换新增需求提升和产能攀升而增加 为产业链供应商带来巨大发展机遇[1] - 建议关注中航西飞、中航沈飞、中航电测、中航重机、三角防务、中航机载、航亚科技、中航高科、科德数控、航发控制、航发动力等产业链企业[1]