行业投资评级 - 优于大市 维持[1] 报告核心观点 - 汽车行业行情方面不同指数有不同涨幅，近一周申万汽车指数上涨7%新能源整车指数上涨7%汽车零部件指数上涨8%商用车指数上涨6%，近一月申万汽车指数上涨9%新能源整车指数上涨9%汽车零部件指数上涨9%商用车指数上涨15%，近一季度申万汽车指数上涨31%新能源整车指数上涨20%汽车零部件指数上涨31%商用车指数上涨39%，今年以来申万汽车指数上涨20%新能源整车指数上涨34%汽车零部件指数上涨8%商用车指数上涨65%，且相对万得全A各指数有不同表现[5][6][7][8] - 汽车行业近一个月涨幅靠前标的有申华控股、力帆科技、金杯汽车、山子股份和天汽模，跌幅靠前标的有卡倍亿、九号公司 - WD、华达科技、长城汽车和宇通客车[9][10][11] - 10月1 - 31日乘用车市场零售236.1万辆同比增长16%环比增长12%，今年以来累计零售1793.6万辆同比增长4%，新能源乘用车市场零售128.4万辆同比增长67%环比增长14%，今年以来累计零售841.6万辆同比增长41%[13] - 小鹏汽车举办2024 AI科技日活动公布在AI汽车、AI芯片、AI操作系统、AI飞行汽车和AI机器人五大领域最新进展并宣布进入增程车市场[14] - 10月新能源车企普遍迎来销量小高峰比亚迪10月销量约为50.26万辆同比增长约66%，其他多个品牌销量创新高[21][22] - 小鹏汇天分体式飞行汽车11月珠海航展亮相首飞12月启动预售，国内汽车产业链相关公司有望受益于低空经济发展[23][25] - Robotaxi逐渐成熟自动驾驶开始有效变现推荐有大模型能力整车和兼具产业升级 + 国产替代零部件包括小鹏汽车、伯特利、耐世特关注理想汽车、宇通客车，欧盟加税提升出海门槛但海外仍有机会看好比亚迪、零跑汽车、中国重汽、潍柴动力、宇通客车等[26] 根据相关目录分别进行总结 汽车行业行情 - 不同时间段各指数涨幅不同，近一周申万汽车指数上涨7%新能源整车指数上涨7%汽车零部件指数上涨8%商用车指数上涨6%，近一月申万汽车指数上涨9%新能源整车指数上涨9%汽车零部件指数上涨9%商用车指数上涨15%，近一季度申万汽车指数上涨31%新能源整车指数上涨20%汽车零部件指数上涨31%商用车指数上涨39%，今年以来申万汽车指数上涨20%新能源整车指数上涨34%汽车零部件指数上涨8%商用车指数上涨65%，相对万得全A各指数表现也不同[5][6][7][8] 汽车行业标的 - 近一个月涨幅靠前标的有申华控股、力帆科技、金杯汽车、山子股份和天汽模，跌幅靠前标的有卡倍亿、九号公司 - WD、华达科技、长城汽车和宇通客车[9][10][11] 公路物流运价 - 上周中国公路物流运价指数为1045.99点比前一周回落1.25%，各车型指数环比小幅回落[12] 乘用车周度销量 - 10月1 - 31日乘用车市场零售236.1万辆同比增长16%环比增长12%，今年以来累计零售1793.6万辆同比增长4%，新能源乘用车市场零售128.4万辆同比增长67%环比增长14%，今年以来累计零售841.6万辆同比增长41%[13] 小鹏AI科技日 - 小鹏汽车举办2024 AI科技日活动公布在AI汽车、AI芯片、AI操作系统、AI飞行汽车和AI机器人五大领域最新进展并宣布进入增程车市场[14] 新能源车市销量 - 10月新能源车企普遍迎来销量小高峰比亚迪10月销量约为50.26万辆同比增长约66%，其他多个品牌销量创新高[21][22] 小鹏汇天飞行汽车 - 小鹏汇天分体式飞行汽车11月珠海航展亮相首飞12月启动预售，国内汽车产业链相关公司有望受益于低空经济发展[23][25] 投资策略与建议 - Robotaxi逐渐成熟自动驾驶开始有效变现推荐有大模型能力整车和兼具产业升级 + 国产替代零部件包括小鹏汽车、伯特利、耐世特关注理想汽车、宇通客车，欧盟加税提升出海门槛但海外仍有机会看好比亚迪、零跑汽车、中国重汽、潍柴动力、宇通客车等[26]