行业投资评级 - 报告未明确给出具体的行业投资评级 [1][2][3] 核心观点 - 成都被赋予更高的城市定位和更强的城市功能 包括西部经济中心 西部科技创新中心 西部对外交往中心和全国先进制造业基地 这为成都的高质量发展提供了重大机遇 [1] - 2024年第三季度 成都优质办公楼市场迎来密集供应 新增面积约32 5万平方米 系近十年来单季最大供应量 天府新区占比新增供应的84 3% [2] - 季内需求延续疲软态势 净吸纳量仅录得1 6万平方米 环比减少59 5% 市场整体空置率环比上升2 3个百分点至26 5% 甲级办公楼空置率环比上升3 3个百分点至33 7% [3] - 充沛的供应叠加需求修复走缓 市场竞争不断白热化 业主在租赁条件和办公产品上加大比拼力度 季内优质办公楼去化压力加大 租金环比跌2 3% [4] - 展望2024年第四季度 成都优质办公楼市场继续放量 4栋楼宇合计约30 9万平方米的新增供应预计交付 届时将推动总存量突破千万 天府新区仍将主导供应 占比37 6% [5] 优质办公楼市场 - 2024年第三季度 成都优质办公楼市场新增供应32 5万平方米 净吸纳量1 6万平方米 空置率26 5% [2][3] - 新增需求分行业看 TMT持续主导 占比28 5% 金融业和消费服务业紧追其后 分别占比21 4% 14 6% [4] - 按租赁策略看 季内搬迁活动继续领衔 占比51% 分面积段看 300-500平方米 小于100平方米的小面积段环比分别增长8 8 6 2个百分点 [5] 优质零售物业市场 - 2024年第三季度 成都零售物业市场供应暂缓 未录得新建购物中心开业 非标商业持续放量 2个新项目开业 合计商业面积15万平方米 [9] - 暑假期间 成都国际航空枢纽运送旅客同比增长14 7% 车站累计发送旅客同比增长9 4% 显著带动核心商圈客流增长 [10] - 季内净吸纳量录得约4 6万平方米 环比 同比均收窄 空置率环比微降0 4个百分点至8 7% 租金跌幅走扩 环比跌0 7% [10] - 展望2024年第四季度 成都零售物业市场将迎来3个购物中心合计约32万平方米的新增供应 [13] 仓储物流市场 - 2024年第三季度 成都仓储物流市场未录得新增供应 市场净吸纳量连续第三个季度录得负值 市场整体空置率环比上升0 5个百分点至11 7% 租金加速下行 环比跌4 5% [16] - 聚焦季内需求 新租案例方面 三方物流领衔去化 占比64 3% 主要是来自于零食及汽车供应链物流企业的需求 [16] - 展望2024年第四季度 成都仓储物流市场将迎来2个高标库合计16 9万平方米的新增供应 [16] 投资市场 - 2024年第三季度 成都投资市场共录得两笔大宗交易 总成交金额约1 6亿元 标的物包括商业和仓储物流物业 [20] - 国庆前后 国家金融政策多箭齐发 明确将加大财政货币政策逆周期调节力度 以及要努力提振资本市场 大力引导中长期资金入市等 新政将促进房地产市场稳定发展 提预期 增信心 [21]