报告行业投资评级 报告维持电子行业"强于大市"的投资评级。[4] 报告的核心观点 旗舰SoC持续围绕AI升级用户体验 1. 联发科和高通先后推出新一代旗舰SoC,均采用台积电3nm工艺,对CPU、GPU、NPU等计算平台进行了重点升级迭代,围绕AI持续提升智能手机用户体验。[6][9] 2. 高通骁龙8 Elite采用第二代Oryon CPU,相比上代旗舰SoC,CPU单核及多核性能均提高了45%,网页浏览性能提升62%,能效提高了44%。[11][13] 3. 高通骁龙8 Elite提供更加丰富且更加强大的AI功能,包括个性化的多模态生成式AI助手、无限细分的图层、更快的网页浏览速度、更强的图像生成功能等,拥有更多更强大的用户体验。[15][16][17] 4. 联发科天玑9400同样采用台积电3nm工艺,CPU、GPU、NPU等功能模块均有不同程度的性能提升。[14] 投资建议 1. 建议关注算力产业链,如雅克科技等。[19] 2. 建议关注消费电子复苏及AI终端落地,如维信诺等。[20] 3. 建议关注半导体复苏周期,如中芯国际、长电科技、通富微电、芯源微等。[21]