报告行业投资评级 - 先进制造行业投资评级为增持 [1] 报告的核心观点 - 重点推荐纽威股份、北特科技等公司；核心个股组合包含纽威股份、北特科技等公司 [3] - 激光雷达兼具测距远等优势，可提升自动驾驶系统可靠性；光电系统成本占比约70%，集成化可降成本；今年4月部分产品价格下探，5月15万元以上新能源汽车激光雷达渗透率达20.5%，2025年我国激光雷达市场规模预计达43.1亿元，建议关注中游集成提供商和智能汽车企业 [3] - 人形机器人产业进入突破阶段，看好Tier1及核心零部件供应商；光伏设备N型渗透率加速，看好平台型龙头；储能政策利好，看好电池等环节龙头；半导体设备预计2030年需求达1400亿美元，看好平台型和国产替代环节；自动化市场规模预计2026年达557亿元，看好行业龙头；氢能源看好绿氢产业链一体化龙头；工程机械看好具备优势的整机和零部件公司 [3] 根据相关目录分别进行总结 本周专题研究 - 车载激光雷达分类维度多、技术路线多，主流是ToF路线；其由四部分组成，各部分有不同技术方案；光学芯片及其配套元器件集成化可降成本，随着线数增加优势更明显 [4] - 需求端降本推动激光雷达进入千元时代，今年4月速腾聚创、禾赛科技发布产品价格下降；智能驾驶升级带动需求，今年5月15万元以上新能源汽车激光雷达渗透率达20.5%，有望成15万级车型标配 [6] - 智能驾驶催化激光雷达需求，头部企业出货量高增，24H1速腾聚创、禾赛科技出货量同比分别增415.7%、67.5%；预计2025年无人驾驶领域全球激光雷达市场规模达35亿美元，2019 - 2025年年均复合增长率达80.9%，我国市场规模达43.1亿元，建议关注中游集成提供商和智能汽车企业 [9] 重点跟踪行业 光伏、储能、锂电 - 光伏设备N型渗透率加速，设备龙头竞争力加强，建议关注迈为股份等；产业链价格中枢下移，降本增效技术导入，钙钛矿商业化加速，建议关注奥特维等 [11] - 锂电设备从新技术、主业拓展、出口链角度筛选公司，2024年推荐关注东威科技等相关企业 [11] - 储能发电侧和用户侧均有政策利好，推动全面发展；星云股份与行业头部合作推广产品，科创新源切入赛道有望放量 [11] - 氢能源绿氢符合碳中和要求，看好光伏制氢和风电制氢，建议关注隆基绿能等企业 [11] 工程机械、半导体设备、自动化、碳中和、氢能源 - 激光设备市场格局分散，关注其在锂电、光伏等行业应用，2021 - 2025年锂电池激光焊接新增需求约487亿元，关注帝尔激光等龙头 [12] - 工程机械强者恒强，建议关注三一重工等龙头公司 [12] - 半导体设备全球市场未来十年翻倍增长，国产替代是趋势，预计2030年设备需求达1400亿美元，建议关注中微公司等企业 [12] - 自动化刀具市场规模预计2026年达557亿元，竞争格局分散，头部企业有望成长，建议关注华锐精密等 [12] - 碳中和换电领域千亿市场形成，碳交易市场有望量价齐升，建议关注协鑫能科 [13]