报告行业投资评级 - 行业评级为增持（维持） [1] 报告的核心观点 - 8月6日三部委联合发布《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》，开展9项专项行动推进新型电力系统建设 [1] - “发、输、变、配、用”各环节加快推进，电网设备有望充分受益 [1] - 建设共享储能和新型储能，加强电动汽车与电网融合互动，储能对电网重要性提升，有望加快国内储能电站建设等 [1] - 两网资本支出持续提升，推进电网设备大规模更新 [1] - 建议关注国内特高压及输变电项目一次设备、配网设备改造、虚拟电厂、储能环节受益等标的 [1] 根据相关目录分别进行总结 政策情况 - 8月6日国家发展改革委、国家能源局和国家数据局联合发布通知，印发《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》，2024—2027年开展9项专项行动推进新型电力系统建设 [1] 电网设备受益情况 - 发电侧强调电力系统稳定，包括优化加强电网主网架等4方面 [1] - 输变电强调大规模高比例新能源外送，包括提高运输电通道新能源电量占比等2方面 [1] - 配电网强调高质量发展，包括组织编制建设改造实施方案等4方面 [1] - 需求侧强调协同能力提升，包括开展典型地区高比例需求侧响应等2方面 [1] 储能建设情况 - 布局共享储能电站，完善调用和市场化运行机制，提升电力保供和新能源消纳能力 [1] - 探索建设多种技术路线的储能电站，引导市场化投资运营 [1] - 充分利用电动汽车储能资源，推广智能有序充电，支持车、桩、站、网融合互动探索等 [1] 两网资本支出情况 - 国家电网投资首次突破6000亿元，同比新增711亿元，新增投资用于特高压等工程建设等 [1] - 南方电网本轮设备更新改造中配电网可靠性提升工程投资比重达14.66%，预计2025年配电网达到一定接入水平，2027年基本实现转型 [1] 投资建议 - 关注国内特高压及输变电项目一次设备标的：思源电气、许继电气、平高电气、国电南瑞、中国西电 [1] - 关注受益配网设备改造标的：东方电子、四方股份 [1] - 关注布局虚拟电厂标的：国能日新、国网信通、九州集团 [1] - 关注储能环节受益标的：阳光电源、上能电气、盛弘股份 [1]