报告行业投资评级 - 报告给予农林牧渔行业"增持"评级 [2] 报告的核心观点 - 生猪价格冲上年内新高,养殖景气兑现周期,仍望在高度和持续性驱动板块 [7] - 宏观政策重视提振内需,将支持长周期消费需求预期改善 [16] - 建议关注优秀规模养殖集团【牧原股份】【温氏股份】,具有养殖扩张优化和成长潜力的【神农集团】【巨星农牧】【华统股份】等 [8] 行业分类总结 畜禽养殖 - 生猪价格冲上年内新高,养殖景气兑现周期,供给偏低推动价格上涨 [9] - 建议关注优秀规模养殖集团【牧原股份】【温氏股份】,具有养殖扩张优化和成长潜力的【神农集团】【巨星农牧】【华统股份】等 [8] 动物保健 - 动保行业有望伴随养殖经营改善复苏,行业竞争优化,国内企业市场空间潜力较大 [20] - 建议关注国内动保头部优势企业【中牧股份】【生物股份】,非洲猪瘟疫苗等多线研发创新进展的【普莱柯】【金河生物】等 [20] 饲料 - 饲料价格和养殖利润均有所改善,饲料行业"综合服务"、"养殖延伸"的趋势将增添新看点 [21] - 建议关注国内饲料头部优质标的【海大集团】,饲料和水产养殖优势企业【天马科技】等 [21] 种植业 - 地缘政治扰动下,全球粮食供需格局有所变化,小麦、水稻、玉米、大豆产量和贸易量均有所调整 [22-27] - 种业振兴政策持续推进,生物育种商业化落地,优势企业将充分获益 [28-29] - 建议关注生物育种优势企业【隆平高科】【大北农】,优势品种企业【登海种业】 [29] 宠物产业 - 宠物消费大趋势不改,国产宠物食品企业品牌战略推进,竞争格局有望不断演绎 [30-31] - 建议关注国内宠物食品领跑者【乖宝宠物】【中宠股份】【佩蒂股份】等 [31]