报告核心观点 - 7月17日市场震荡分化，北证50指数大涨超7%，沪深两市量能仍维持7000亿元以下，沪指、深成指下跌，创业板指小幅收涨，个股跌多涨少，板块表现分化，主力资金有流向和流出倾向，消息面有超长期特别国债发行、城市更新项目推进、IMF上调中国经济增速预期等，行业动态涉及半导体和施工设备，基金有公募自购情况，买方对市场有一定预期[2][4] 市场回顾 - 7月17日沪指全天弱势震荡，尾盘小幅下挫，指数在2980点遇阻后多日震荡，周三连续跌落5日、20日均线，短期关注突破及量能变化，否则有支撑减弱风险[1] - 7月17日市场全天震荡分化，北证50指数大涨超7%，近10股30CM涨停，近百股涨超10%，创业板指数小幅收涨，沪指、深成指下跌，两市量能维持7000亿元以下，北交所行情回暖，盘面上酿酒、地产等权重板块走高，大科技方向回调，个股跌多涨少，全市场超3500只个股下跌，沪深两市成交额6751亿，较上个交易日放量344亿[2][4] - 7月17日白酒、上海国企改革、保险、光伏设备等板块涨幅居前，铜缆高速连接、智能座舱、PCB、苹果概念等板块跌幅居前，截至收盘，沪指跌0.45%，深成指跌0.47%，创业板指涨0.01%[4] - 7月17日上证净流出8.35亿元，深证净流出12.70亿元，主力资金流入前三的板块为白酒、保险、房地产开发，流出排名前三的板块为化学电子、工业金属、元件[4] 消息面 - 财政部拟发行2024年超长期特别国债（四期），面值总额550亿元，为30年期固定利率附息债，票面利率通过竞争性招标确定，7月25日开始计息，每半年付息，2054年7月25日偿还本金并支付最后一次利息，超长期特别国债有助于政府筹资和推动项目实施，也为投资者提供选择，增强国债市场流动性和活跃度[22][6] - 全国已实施超6.6万个城市更新项目，完成投资2.6万亿元，城市更新行动带来综合性成效，改善城市面貌和居民生活品质，促进城市经济发展和产业转型升级[6][7][23] - 7月16日IMF发布报告将中国经济预期增速上调至5%，较4月预测数据上调0.4个百分点，上调原因是一季度中国国内消费复苏和出口强劲反弹，以及大规模设备更新和消费品以旧换新行动刺激消费市场增长、带动产业链投资，形成良性循环，有助于提升经济增速和长期结构调整[8][9][24] 行业动态 - ASML首席执行官表示对2024年全年预期保持不变，预计整体营收与2023年基本持平，逻辑芯片领域收入略低于2023年，存储芯片领域营收高于去年，二季度发运新一批NXE:3800E系统，正提高产能，预计下半年发运大部分设备是NXE:3800E系统，人工智能推动半导体行业复苏和增长，预计下半年持续复苏，2025年进入上行周期[25] - 工业和信息化部办公厅、生态环境部办公厅组织开展2024年低噪声施工设备推荐工作，推荐范围为土方机械和建筑施工机械与设备，申报设备噪声值需优于相应国家或行业标准[11] 基金动态 - 华泰柏瑞基金、南方基金上报沙特ETF联接基金，两只产品材料已获监管接收[28] - 下半年公私募基金自购金额超6800万元，私募仓位回升，公募加大调研力度，7月16日前南方基金等对旗下10只权益类基金自购，净申购金额超6000万元，其中股票型基金约4000万元，混合型基金约2000万元[28] 买方观点 - 睿远基金傅鹏博、朱璘认为资本市场和中国经济处于“培元固本”阶段，下半年市场可能有上行驱动因素，如地产数据改善、国债和地方债发行进度加快等，随着中报披露，将审慎筛选景气成长类公司，评估未来现金流创造能力，注重选股赔率和胜率[29] 今日关注 - 近期市场在大科技与权重、高股息等方向轮动切换，存量资金博弈无明确主攻方向，中报行情带来波段机会，市场等待会议政策落地，短期关注美联储政策动向及会议政策信号[20]