报告行业投资评级 报告给予先进制造行业"增持"评级。[3] 报告的核心观点 1. 三中全会强调改革与发展,制造业重点关注新质生产力、自主可控、出口等方向。[12][13][14] 2. 新质生产力为制造业提供增长新动能,包括传统制造业向高端化、智能化、绿色化转型升级,以及培育人形机器人、低空经济、氢能等新兴及未来产业。[15][16][17][18][19] 3. 自主可控是制造业中长期发展的重点,重点推荐工业母机等高端制造"卡脖子"环节。[21][22][23] 4. 出口型企业受益海外需求提升,重点关注叉车、电动工具及工业阀门等细分赛道。[25][26][27] 重点跟踪行业 1. 光伏设备:N型电池片扩产推动设备需求,同时光伏产业链价格调整将刺激下游需求。[29] 2. 锂电设备:关注新技术带来的需求、主业拓展的平台型公司、出口链的机会。[30] 3. 储能:发电侧和用户侧均迎来政策利好,推动储能全面发展。[31] 4. 氢能源:绿氢符合碳中和要求,光伏和风电快速发展为制氢奠定基础。[31] 5. 激光设备:关注在锂电、光伏等高景气行业的大规模应用。[32] 6. 工程机械:关注行业龙头。[32] 7. 半导体设备:国产替代是长期趋势,关注平台型公司和国产替代有望快速突破的环节。[33] 8. 自动化:关注受益于集中度提高和进口替代的行业龙头。[34] 9. 碳中和:关注移动换电及碳交易受益标的。[35]