报告行业投资评级 报告给予先进制造行业"增持"评级。[2] 报告的核心观点 自动驾驶技术发展 - 北京市发布《北京市自动驾驶汽车条例(征求意见稿)》,支持自动驾驶汽车用于城市公共电汽车客运、网约车、汽车租赁等城市出行服务,并明确自动驾驶汽车事故责任问题。[13][14][15][16][17][20] - 上海发放首批完全无人载人车牌照,浦东部分路段开启应用。[10] - 百度萝卜快跑第六代无人车成本大幅下降,有望加速无人车商业化。[22][23] - 工信部确定20个"车路云一体化"应用试点城市,有助于提升自动驾驶安全性和效率。[25][26][27][28][29][30][31][32] 重点行业跟踪 光伏设备 - N型电池片扩产项目多点开花,光伏设备企业技术持续突破,需求与技术共振,推动光伏产业高景气增长。[33] - 光伏产业链价格调整将使利润重新分配,同时刺激下游需求。[34][35] 锂电设备 - 新技术如复合集流体、大回柱等带来新需求,推动相关设备商发展。[36][37] - 平台型公司、电力电子和激光加工技术公司有望受益。[38][39] 储能 - 发电侧和用户侧储能政策利好,推动储能全面发展。[40][41][42][43][44] - 星云股份和科创新源等公司受益。[43][44] 氢能源 - 绿氢符合碳中和要求,光伏和风电快速发展为光伏制氢和风电制氢奠定基础。[45] - 降基绿能、亿华通等公司具备优势。[45] 激光设备 - 激光自动化设备在锂电、光伏等高景气行业有大规模应用前景。[46][47][48] - 帝尔激光、联赢激光等公司受益。[48] 工程机械 - 强者恒强,建议关注行业龙头如三一重工、恒立液压等。[48] 半导体设备 - 全球半导体设备市场未来十年有望翻倍增长,国产替代是必然趋势。[49][50][51][52][53] - 中徽公司、北方华创等公司有望受益。[52][53] 自动化 - 刀具作为"工业牙齿"具有广泛应用,行业集中度提高和进口替代有利于头部企业。[54][55][56] - 华锐精密、欧科亿等公司有望受益。[56] 风险提示 - 产品和技术迭代升级不及预期 - 海外市场拓展不及预期 - 海外复苏不及预期、国内需求不及预期 - 原材料价格波动 - 零部件供应受阻 - 客户扩产不及预期 - 市场竞争加剧[58]