核心观点 上周五市场低开高走，三大股指沪强深弱，风险释放后有积极信号，但仍需关注增量资金与止跌信号延续性，短期行情或非一蹴而就，可关注高股息板块与科技方向轮动切换 [1] 市场表现 - 上周五沪指一度上攻至2985点，逼近下行的10日均线后震荡走低，日线收复5日均线，本周5日均线下行趋势或趋缓，沪指周线“6连阴”后有企稳需求 [1] - 周五国防军工板块领涨，权重板块护盘，午后券商跳水拖累指数，市场情绪升温但量能不足或有震荡风险 [1] 资金流向 - 6月28日，上证净流入123.40亿元，深证净流入66.86亿元 [2] - 主力资金流入前三板块为消费电子、电网设备、电力，流出排名前三板块为白酒、证券、软件开发 [2] 消息面 外贸进出口 - 2024年5月全国贸促系统签发各类证书同比明显增长，显示我国外贸进出口呈稳健上升趋势，RCEP原产地证书签证金额和份数均有增长 [3] - 中国连续7年位居全球货物贸易第一大国，新质生产力为外贸注入新活力，高技术等产品出口势头良好 [3] 发电装机容量 - 截至5月底全国累计发电装机容量约30.4亿千瓦，同比增长14.1%，其中太阳能和风电装机容量同比大幅增长 [4] - 1 - 5月全国发电设备累计平均利用小时减少，主要发电企业电源和电网工程投资同比增长 [4] 工业企业效益 - 1 - 5月全国规上工业企业利润同比增长3.4%，5月当月同比增长0.7%，但增速较上月回落，企业毛利润增速加快 [6] - 规上工业企业效益持续恢复，但存在国内有效需求不足、内生动力待加强等问题 [6] 行业动态 广电5G - 中国广电在内蒙古完成广电5G电信普遍服务外场试点首呼验证，实现偏远地区网络覆盖，实测网络速率满足要求 [7][8] 航天发展 - 张国清强调要推进航天重大工程、科技创新与成果转化，鼓励各类主体参与，促进商业与传统航天协调发展 [8] 电子信息制造业 - 1 - 5月规模以上电子信息制造业增加值同比增长13.8%，主要产品中智能手机、集成电路产量同比大幅增长 [8] 基金动态 公募基金规模 - 截至2024年5月底，我国境内相关机构管理的公募基金资产净值合计31.24万亿元，总规模再创新高 [9] REITs上市 - 6月28日，工银瑞信河北高速集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金上市交易 [10] 买方观点 - 东吴基金徐慢关注AI端侧升级投资机会，包括端侧产品、模型、算力、应用等方面，端侧AI升级覆盖广、潜在机会多 [11] - 端侧AI升级有望带来电子半导体投资机会，涉及手机链等多个细分方向 [12]