报告行业投资评级 增持 [8] 报告的核心观点 新政助力旅游景气度提升,暑期游数据竞眼 - 6月24日,文化和旅游部等部门联合印发《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》,提出多项措施促进文化和旅游消费 [24] - 暑期,文化和旅游部将指导各地顺应群众消费新变化新趋势,多措并举促进文化和旅游消费 [24] - 携程数据显示,今年暑期国内旅游市场保持稳步增长,境内酒店、机票搜索热度均同比上涨20%以上 [25][26][33] - 入出境旅游受政策红利影响,增长迅猛,赴欧洲、拉丁美洲等部分国家旅游订单增长8成以上,入境游整体订单同比增长1倍 [26] - 国内游方面,长线游占比超7成,传统热门的边疆长线游继续受追捧,五线城市及县城旅游订单增速高于一线及新一线城市 [25][27] - 出境游方面,在航班恢复、免签国家增多、居民出行意愿高涨的背景下,出境游有望在低基数下有亮眼表现 [27] OpenAI断供国内开发者,国产大模型争先抢占API空白 - 6月25日,OpenAI宣布自7月9日起阻止来自非支持国家和地区的API流量,中国大陆不在其支持范围内 [28][31] - 国内大模型公司迅速推出服务,为开发者提供替代方案,如智谱AI、百度智能云、阿里云等 [28] - 国产大模型在多个测试场景中排名靠前,能力已基本超越GPT-3.5且仍在持续精进,有望加速实现国产"平替"进程 [29][30] 分行业内容总结 旅游及景区 - 旅游景区经营状况呈现整体复苏态势,暑期游有望实现客流量和客单价的稳健增长 [6][27] - 建议关注有交通改善或项目扩容预期的景区,如九华旅游、峨眉山、长白山、三特索道 [27] 出境游 - 在航班恢复、免签国家增多、居民出行意愿高涨的背景下,出境游有望在低基数下有亮眼表现 [26][27] - 建议关注出境游产品提供商,如众信旅游 [27] 大模型 - OpenAI断供国内开发者,国产大模型有望受益,加速实现国产"平替"进程 [28][29][30] - 建议关注目前获得大模型备案的应用公司,如昆仑万维、万兴科技、值得买、华策影视、中文在线 [30] - 建议关注拥有优质视频素材、文字标注及合成数据的公司,如华策影视、中广天泽、捷成股份、上海电影、中文在线、中国科传、中信出版 [30]