报告行业投资评级 - 报告给予行业"增持"评级,表示未来六个月行业增长水平高于同期沪深300指数 [2][10] 报告的核心观点 - OpenAI 将终止对中国提供 API 服务,这给了国内大模型公司"自我营销"的机会,能够倒逼国内大模型迭代加速发展,驱动中企加速自主研发 [3] - 国产大模型在多个测试场景中排名靠前,能力已基本超越 GPT-3.5 且仍在持续精进,有望加速实现国产"平替"进程 [7] 行业投资机会 - 目前获得大模型备案的应用公司,如【昆仑万维、万兴科技、值得买、华策影视、中文在线】有望受益 [8] - 大模型进化需优质视频素材、文字标注及合成数据的持续投喂,有版权的视频内容/文本素材库如【华策影视、中广天泽、捷成股份、上海电影,中文在线、中国科传、中信出版】有望实现价值兑现 [8]