行业投资评级 - 全球能源投资在2024年预计首次超过3万亿美元 其中清洁能源投资占2万亿美元[23] - 清洁能源投资与化石燃料投资比例从2015年的2:1提升至2024年的10:1[26] - 太阳能光伏投资在2024年预计超过5000亿美元 超过所有其他发电技术投资总和[25] 核心观点 - 全球清洁能源投资加速增长 自2020年以来增长超过50% 但新兴市场和发展中经济体（除中国外）仅占全球清洁能源支出的15%左右[24] - 电网投资结束停滞状态 2024年预计达到4000亿美元 较2015年以来的3000亿美元/年水平显著提升[28] - 电池储能投资快速增长 2024年预计超过500亿美元 但高度集中在发达经济体和中国[28] - 上游油气投资2024年预计增长7%至5700亿美元 主要由中东和亚洲国家石油公司主导[38] - 低碳燃料投资快速增长但基数较低 目前仅占化石燃料投资额的1.4%[40] 电力行业投资 - 2023年电力部门投资增长15%达到1.3万亿美元 2024年增速预计放缓[218] - 可再生能源投资2023年创下7350亿美元纪录 其中中国太阳能光伏投资达2200亿美元[219] - 化石燃料发电投资2023年下降10%至900亿美元 2024年预计进一步降至800亿美元[220] - 核电投资2024年预计增长20% 达到800亿美元 几乎是2018年低点的两倍[27] - 2023年批准超过50吉瓦未减排煤电 为2015年以来最高水平 几乎全部位于中国[262] 燃料供应投资 - 国家石油公司自2017年以来将油气投资增加50%以上 占2023-2024年支出增长的几乎全部[38] - 液化天然气投资迎来新浪潮 美国和卡塔尔的新项目预计使2015-2026年间产能增加50%[36] - 2023年氢电解槽投资达到约30亿美元 可持续航空燃料投资达10亿美元 直接空气捕获投资增长140%至8亿美元[40] - 2023年20个商业规模碳捕获利用和封存项目达成最终投资决定 另有110个项目可能在2024年做出决定[40] 融资趋势 - 私人商业来源支持约73%的能源投资 公共融资在化石燃料支持中扮演更大角色[93] - 可持续债务发行2023年达1.2万亿美元 但比2021年峰值下降25%[51] - 家庭能源投资份额从2015年的9%翻倍至2023年的18% 主要来自屋顶太阳能、建筑能效和电动汽车购买[55] - 发展金融机构2013-2021年累计能源融资4680亿美元 其中中国开发银行和进出口银行占56%[145] 区域投资差异 - 中国2024年清洁能源投资预计达6800亿美元 美国超过3000亿美元 欧盟3700亿美元[30] - 非洲清洁能源投资2024年达到400亿美元 几乎是2020年的两倍[24] - 拉丁美洲电网投资自2021年以来几乎翻倍 特别是哥伦比亚、智利和巴西[28] - 新兴市场和发展中经济体（除中国外）的融资成本是发达经济体的两倍以上 构成重大投资障碍[76]