公司表现 - Carvana 股票在过去一年中价值飙升了10倍 尽管公司在2022年录得创纪录的136亿美元销售额 但仍亏损16亿美元 [2] - Carvana 预计下个月报告季度业绩时 EBITDA 将达到1.8亿美元 比当前市场共识高出近50% [2][4] - 预计2024年全年 EBITDA 可能高达6.5亿美元 2025年将增长至7.25亿美元 [4] 财务状况 - Carvana 目前背负61亿美元的长期债务 另有10亿美元的长期租赁义务 [2] - 尽管 EBITDA 预期乐观 但公司预计今年仍将亏损 并可能在未来三年持续亏损 [5] - 以83亿美元市值计算 Carvana 股票的市盈率高达56.5倍（基于2027年预期收益） [5] 竞争优势 - Carvana 拥有"合作伙伴库存"优势 可从 Vroom、Hertz 等公司获得二手车库存 这是竞争对手所不具备的 [3] - 合作伙伴正在进行"去车队化" 这为 Carvana 提供了额外的二手车供应来源 [3] 市场定位 - Carvana 已摆脱濒临破产的困境 但远非价值型股票 [5] - 分析师对 Carvana 股票持中性评级 认为当前股价过高 [5]