文章核心观点 Ansys近期与BAE Systems合作推动国防部数字和基于模型的系统工程应用，还将被Synopsys以约350亿美元收购；同时介绍了同行Cadence和PTC的业绩表现及面临的问题 [1][3][4] Ansys相关情况 合作情况 - Ansys与BAE Systems合作开发用于安全和国防应用的数字和MBSE方法，助力BAE客户根据国防部指南5000.97改进系统设计等工作，还将通过BAE合作项目设计仿真和数据管理解决方案用于国防部项目，可节省时间资源和成本 [1] - 合作将评估AI和自主性等快速发展技术领域的互操作性和新技术能力 [2] 业务表现 - Ansys开发和销售工程仿真软件及服务，多数行业需求健康使其发展势头良好，汽车领域电动汽车和高级驾驶辅助系统解决方案需求、高科技行业AI发展带动增长 [2] - 订阅租赁许可证业务持续增长，第四季度订阅租赁收入占非GAAP收入的49.6%，同比增长23.1% [2] 收购情况 - 2024年1月Ansys与Synopsys达成最终协议，Synopsys将以约350亿美元收购Ansys，预计2025年上半年完成交易 [3] - 收购预计增强Synopsys财务状况，实现两位数增长，预计交易完成后三年内成本协同效应约4亿美元，四年内收入协同效应约4亿美元，长期收入协同效应约10亿美元 [3] 面临问题 - Ansys在软件领域面临来自Cadence Design Systems和PTC Inc等的激烈竞争，且国际市场风险较大 [3] 同行公司情况 Cadence - 客户需求强劲推动业绩增长，2023年底积压订单60亿美元，当前剩余履约义务32亿美元，生成式AI等趋势加速设计活动有望提升营收 [4] - 3D - IC和小芯片设计发展良好，与NVIDIA等战略伙伴合作扩大是利好因素，预计2024年营收在45.5 - 46.1亿美元之间 [4] - 第一季度预计营收在9.9 - 10.1亿美元之间，低于去年同期的10.22亿美元，面临成本上升、竞争激烈和全球宏观经济疲软等问题 [4] PTC - 产品生命周期管理和计算机辅助设计业务板块表现强劲推动业绩，Creo和Windchill plus推动SaaS转型，收购pure - systems补充Codebeamer，加强其在应用生命周期管理市场的地位 [5][6] - 频繁推出产品和战略协作带来积极影响，订阅许可证业务模式的韧性和运营纪律推动现金流 [6] - 销售市场低迷、外汇波动和全球宏观经济环境不确定对公司业绩构成挑战 [6]