文章核心观点 - 能源股今年开局火热，埃克森美孚和能源传输公司股价涨幅超10%且表现优于能源精选板块SPDR ETF，后续仍有上涨空间，投资者可提前买入 [1][2][13] 埃克森美孚 股价上涨原因 - 受原油价格两位数涨幅推动，今年涨幅超10% [3] 盈利能力提升因素 - 即使油价不上涨，按当前企业计划，假设油价平均60美元/桶，到2027年年收益将增加140亿美元，公司正大力投资高回报资本项目并实现结构性成本节约 [4] 业务拓展举措 - 去年秋季同意以645亿美元收购先锋自然资源公司，预计今年完成交易，收购完成后二叠纪盆地日产量将超130万桶油当量，到2027年该地区产量将增至200万桶油当量，推动收益和自由现金流增长 [5] - 关注雪佛龙收购赫斯公司交易，认为可能触发协议条款使其有权收购赫斯在圭亚那资产，虽不想收购赫斯，但对其在圭亚那股份感兴趣，若达成交易将提升长期收益增长前景 [6] 能源传输公司 股价上涨原因 - 今年涨幅超10%，高油价对其现金流影响不大，因超90%收益基于费用，但可推动业务量增长和提供扩张机会，主要上涨催化剂是战略执行 [7] 财务状况改善 - 杠杆率趋向4.0 - 4.5目标区间低端，获信用评级上调，降低借贷成本，还通过回购优先股改善资本结构 [8] 业务整合成果 - 去年进行两笔重大收购，包括71亿美元收购Crestwood Equity Partners，将推动今年收益增长7%，Crestwood收购表现超预期，预计到2026年节省成本8000万美元，其中今年节省6500万美元，是初始估计两倍 [9][10] 估值与回购计划 - 财务状况改善和收益增长提升估值，但仍处同行底部，提供超8%高收益率，计划用多余自由现金流回购低价单位以推动股价上涨 [11]