文章核心观点 - Ares Capital Corporation有望实现营收增长，但扩张计划或增加费用影响利润，目前Zacks评级为3（持有），同时推荐了两只排名更好的金融股 [1] Ares Capital Corporation基本面情况 - 2018 - 2023年总投资收入复合年增长率为14.3%，主要受收购American Capital推动，预计到2026年复合年增长率为2.3% [3] - 2019 - 2023年对新老投资组合公司的总投资承诺分别为73亿、67亿、156亿、99亿和60亿美元，因定制融资需求增长，投资承诺有望持续稳定上升 [3] Ares Capital Corporation资本分配政策 - 为维持RIC地位，公司将约90%的应税收入用于分配，2022年10月宣布股息上调11.6%，此前也有多次上调 [4] - 凭借盈利实力，公司有望维持有效的资本分配计划，提升股东价值 [4] Ares Capital Corporation费用情况 - 截至2023年的五年内，费用复合年增长率为16.3%，主要受利息、信贷安排费用和基于收入的费用增加推动 [4] - 预计2024 - 2026年总费用分别增长9.2%、3.4%和0.1%，短期内因公司持续扩张，整体成本可能维持在较高水平 [5] Ares Capital Corporation面临的监管风险 - 为符合监管要求，公司主要投资美国公司，少量投资外国公司，持续的监管限制可能导致融资成本增加，限制公司进入资本市场 [5] 其他推荐股票 - SEI Investments Company过去60天当前年度盈利预测上调3.7%，过去六个月股价上涨14%，目前Zacks评级为2（买入） [6] - Commerce Bancshares过去60天当前年度盈利预测上调2.8%，过去六个月股价上涨12.5%，目前Zacks评级为2 [6] 股价表现 - 过去六个月，Ares Capital Corporation股价上涨7.8%，行业增长5.5% [1]